市場幅とは何ですか？
市場幅指標は、特定のインデックスまたは証券取引所（ニューヨーク証券取引所やナスダックなど）で下落している銘柄と比較して、進んでいる銘柄の数を分析します。 下落よりも多くの株が進んでいる場合、プラスの市場幅が生じます。 これは、強気筋が市場の勢いを支配していることを示唆しており、指数の価格上昇を確認するのに役立ちます。 逆に、不均衡な数の下落する証券は、弱気の勢いと株価指数の下落傾向を確認するために使用されます。
特定の幅の指標にもボリュームが組み込まれています。 彼らは、株価が上昇しているか下落しているかだけでなく、それらの動きの量も調べます。 これは、ボリュームが大きい場合の価格変動はボリュームが小さい場合の価格変動よりも重要であると見なされるためです。
トレーダーは市場幅指標を使用して、市場/インデックスの全体的な健全性を評価します。 市場の幅の指標は、指数の下落の兆候を早期に警告したり、指数の上昇を予測したりする場合があります。
市場の広がりを理解する
市場幅とは、インデックスまたは証券取引所の特定の動きに参加している株式の数を指します。 少数の株が指数全体をより高く引きずるほどの大きなゲインを持っているため、指数は上昇しているが、指数の株式の半分以上が下落している可能性があります。 市場幅の指標はこれを明らかにし、指数が上昇している ため にほとんどの株が好調であるように 見え ても、ほとんどの株が実際にうまく機能して いない ことをトレーダーに警告できます。 インデックスは、その中の株式の平均です。 また、これらの指標計算にボリュームを追加して、インデックス内の株式が全体的にどのように機能しているかについての追加の洞察を提供することもできます。
市場の幅は、特定の株価指数に存在する潜在的な強さまたは弱さを見つけようとします。 インデックスのチャートを見てもはっきりと見えない強みまたは弱みを評価することで、テクニカルトレーダーはインデックスが次に何をするかについての洞察を得ます。
多数の株価が上昇していることは、強気の市場センチメントの兆候であり、広範な市場の上昇トレンドを確認するために使用されます。 多数の下落株はセンチメントが弱気であることを示しており、これは指数の下降トレンドと一致します。 市場の幅を測定するとき、多くの指標は、進行中および減少中の株の数、または最近52週間の高値または安値を作成した株の数を調べます。 このデータは、インデックスの上昇トレンドまたは下降トレンドが継続する可能性があるかどうかに関する情報を提供できます。
重要なポイント
- 市場幅の調査では、単純にインデックスのチャートを見るだけで、目に見えないインデックスの動きの強みまたは弱みを明らかにしようとしています。マーケット幅の指標は、反転を予告する場合があります。 これは、インディケーターが株価指数と異なる場合に発生します。進行中および減少中の在庫数、量、特定のハードルに達する在庫数、およびその他の指標に基づいた複数の市場幅指標があります。 市場幅の指標は有用ですが、確実ではありません。 インデックスの反転が早すぎると予測されることもあれば、まったく予測されないこともあります。
市場の幅の指標と用途
市場幅の指標は多数あります。 それぞれが異なる方法で計算されるため、わずかに異なる情報が提供される場合があります。 進行中または減少中の株式の数だけを見る指標もあれば、株価を別のベンチマークと比較する指標もありますが、量を組み込む指標もあります。
ほとんどの市場幅指標の戦術は、確認と相違を監視することです。 確認は、指標が順調に動いており、指数が上昇している場合です。 発散とは、インデックスとインジケーターが反対方向に移動することです。 これは、インデックスがすぐに反転する可能性があることを警告しています。 残念ながら、市場幅の指標はタイミング信号が不十分です。 それらは、信号を早すぎる方法で提供するか、または起こるインデックス反転を予測しないかもしれません。
利用可能な市場幅指標のサンプルを次に示します。
Advance-Decline Index： ADラインとも呼ばれるこのインジケーターは、進行中の在庫数と減少中の在庫数の差の積算合計を計算します。 トレーダーは通常、インディケーターとスタンダード&プアーズ500インデックス（S&P 500）などの主要市場インデックスとの相違を探します。 たとえば、S&P 500が上昇し、ADインデックスが下降している場合、インデックスの現在の上昇トレンドが勢いを失っている可能性があることを示しています。 一方、S&P 500が下落し、AD指数が上昇している場合、指数の下方への動きが逆転しようとしていることを示唆しています。
新しい高低 指数： 新しい高低指標は、52週間の高値をつける株と52週間の低値をつける株を比較します。 読み取り値が50％未満の場合、最高値に達しており、弱気市場への動きを示す可能性がある株式と比較して、より多くの株が最低値に達しています。 反対の投資家は、この市場幅指標を使用して、30％未満または70％を超える極端な測定値が得られたときに株式を売買できます。
S&P 500 200日間インデックス： トレーダーはこのインデックスを使用して、S&P 500の株式の何百パーセントが200日間の移動平均を超えて取引されているかを確認できます。 50％を超える上昇指標は、幅広い市場の強さを示しています。 新しい高低指数と同様に、トレーダーはしばしば極端な測定値を探して、より広い市場で買われ過ぎと売られ過ぎの状態を見つけます。 より敏感な移動平均により早いシグナルを提供したい短期トレーダーは、50日間の移動平均を上回って取引されている株式の割合を示す50日間のインデックスを使用できます。
累積ボリュームインデックス：このインジケーターはボリュームを測定します。 上昇する株式は、プラスのボリュームにボリュームが追加されます。 下落した株はマイナスのボリュームを持っています。 このインジケータは、全体のボリュームが正か負か、およびその程度の合計を維持します。 このインジケータは、ADラインと同様の方法で使用されます。
オンバランスボリューム：このインジケーターはボリュームも調べます。ただし、ボリュームのアップまたはダウンは、インデックスの上昇または下降に基づいています。 インデックスが低下した場合、総量はマイナスとしてカウントされます。 指数が上昇すると、総量はマイナスになります。 毎日が過去の読み取り値から加算または減算され、現在の合計が得られます。 ADラインと同様の方法で使用されます。 （他の幅の指標の詳細については、市場幅：内部指標のディレクトリを参照してください。）
実際の市場幅分析の例
次のグラフは、SPDR S&P 500（SPY）ETFをオンバランスボリュームインジケーターと累積ボリュームインデックス（すべての米国株式）とともに示しています。
S&P 500 ETF日次チャートに適用される市場幅指標。 Investopedia
左側のS&P 500が上昇している間、累積ボリュームインデックスは、指標としてS&P 500とともに上昇を続けました。オンバランスボリュームは、別の話をしました。上昇の根本的な弱点があるという警告サインを発行します。 これに続いて、急激な価格下落が起こりました。
S&P 500 ETFが回復したとき、市場幅指標も回復しました。
