空売りとは
空売り、または株式の空売りは、価値を失っている株式から利益を得るための危険な方法です。 ショートポジションを取ることで、あなたは株が価値を失うことに賭けています。 株式を購入して価格が上昇すると予想される場合、それは長期化と呼ばれます。
重要なポイント
- 空売りは、在庫の減少から利益を得るための危険な方法です。 投資家は株式を借り、市場で一定の値で売却し、それから再び低価格で買い戻すことでショートポジションを取ります。投資家は、借りた株式を最初に売却した価格と、貸し手に返還するために株式を買い戻さなければならない価格との差を相殺します。投資家は株を借りた人に何も負わないからです。
空売りの仕組み
株式を空売りするときは、株式を借りて市場で売却し、その収益を現金として回収します。 たとえば、株価が下落すると思うので、ABC Bankの1株を空売りしたいとします。 ABC銀行の1株を100ドルで借り、100ドルで売却します。これはアカウントに入金されます。 その後、株価は70ドルの価値まで下落します。 次に、70ドルの価値で株式を購入し、口座に30ドルを差し引いた株式を借りた人にそれを返します。
いつでも、ポジションから抜け出したい場合は、同じ数の株式を買い戻して、株式を借りた人（または証券会社）に返済する必要があります。 不足する投資家は、市場に流動性を提供し、誇大広告と過度の楽観主義によって株式がとてつもなく高いレベルに引き上げられるのを防ぎます。
空売りは買い買い、売り売りの原則に従いますが、売買取引は逆になります。
理論上、失う金額に制限がないため、空売りは危険です。
上場廃止で破産した会社でショートポジションを保持
簡単に言えば、上場廃止になり、破産を宣言する会社でオープンショートポジションを持っている場合、その株は価値がないので誰にも返済する必要はありません。
企業は、ほとんど警告せずに破産を宣言することもあれば、最後までゆっくりと衰退することもあります。 株式が取引を停止して完全に価値がなくなる前にポジションを閉鎖しなかった場合、投資家に支払いをする前に会社が清算されるまで待たなければならない場合があります。
ただし、空売りは負いません。ゼロです。 明らかに、これは空売りにとって最良のシナリオです。 最終的に、あなたのブローカーは貸し付けられた株式の全損を宣言し、あなたの借金は担保が返還されてキャンセルされます。
早わかり
株価の下落から利益を得る試みを表すショートになることは、株式の上昇から利益を得る試みであるロングになることの逆です。
空売りがそれほど危険な理由
空売りは初心者の投資家向けではありません。理論的には、失うことのできる金額に制限はありません。 100ドル相当の株式を空売りし、その価値が上昇した場合、その時点でその株式が保持している価値で買い戻す必要があります。
一方、ロングポジションを取り、価値が上がることを期待して株式を購入し、その後価値が下がる場合、最も多く失うのは、株式に対して支払った最初の金額です。
