「基本」という言葉をほぼ毎日聞いています。 アナリスト、経営者、投資家はCNBCに毎日出て株式の基礎について話します。 ファンドマネジャーは、この株またはその株がどのように強力なファンダメンタルズを持っているかについて常に話し合っています。 また、ファンダメンタルズは実際には問題ではなく、投資家は代わりに株式の「技術的な」メリットに依存する必要があると宣言するトレーダーもいます。
基礎投資家：株式と債券の指標
株式の基礎の基礎
広義には、ファンダメンタル分析では、株式自体の取引パターンに加えて、株式の価格または知覚価値に影響を与えると予想されるデータを調べる必要があります。 名前が示すように、基本を理解することを意味します。
株式の取引と価格履歴のみに焦点を当てる従兄弟のテクニカル分析とは異なり、ファンダメンタル分析は、会社の肖像の作成、株式の基本的な価値の特定、およびその情報に基づいた株式の売買に焦点を当てています。
企業のファンダメンタルズを評価するために一般的に使用される指標には次のものがあります。
- 保守的なギアリング将来の成長に資金を供給するための利益維持の歴史株主の利益と利益を最大化するための資本管理の健全性
株式市場をショッピングモールと考えてください。 在庫は、小売店で販売されているアイテムです。 テクニカルアナリストは、販売中の商品を無視します。 代わりに、彼らは何を買うべきかのガイドとして群衆に目を光らせます。 そのため、テクニカルアナリストがコンピューターショップ内に買い物客が集まっていることに気付いた場合、需要が高まるとPCの価格が高くなると考えて、できるだけ多くのPCを購入しようとします。
基本的なアプローチ
基本的なアナリストには、より安定したアプローチがあります。 彼らの照準はモール内の製品のみに設定されています。 買い物客は、販売する商品の真の価値を暗示することなく、信頼できない感情的な群れとして解雇されます。 基本的なアナリストは、最良の取引を求めて店舗をゆっくりと移動します。 群衆がPCから移動すると、渡されたPCを詳しく調べます。
基本的なアナリストは、ハードディスク、メモリーカード、モニター、キーボードに取り払われたPCのスクラップ値を決定する際に突き刺すかもしれません。 株式市場では、これは会社の簿価または清算価格の計算に似ています。
基本的なアナリストも、PCの品質を非常に詳しく調べます。 持続するのか、それとも1年以内に故障するのか？ 基本的なアナリストは、仕様に目を通し、メーカーの保証を精査し、消費者レポートを参照します。 同様に、株式アナリストは、財務の安定性について会社のバランスシートをチェックします。
次に、基本的なアナリストは、処理能力、メモリ、または画像解像度などの観点からPCのパフォーマンスを理解しようとする場合があります。 これらは、会社の損益計算書から特定される予測収益と配当のようなものです。
最後に、基本的なアナリストはすべてのデータをまとめて、本質的な価値、または現在の販売価格に依存しない価値を導き出します。 販売価格が計算された本質的価値よりも低い場合、原理主義者はPCを購入します。 そうでない場合は、既に所有しているPCを販売するか、価格が下がるのを待ってから購入します。
良い基礎は等しく利益をもたらさない
基本的な分析を実行するのは大変な労力を要する場合があります。 しかし、それが間違いなくその魅力の源です。 企業の財務諸表を掘り下げてその将来の見通しを評価することで、投資家は株価がいつ間違っているかを知るのに十分なことを学ぶことができます。 これらの良心的な投資家は、市場の過ちを発見し、自分でお金を稼ぐことができます。 同時に、本質的かつ長期的な価値に基づいて企業を購入することは、日々の市場変動の危険から投資家を保護します。
しかし、ファンダメンタル分析が株価が過小評価されていることを示しているという事実は、すぐに本来の価値で取引されることを保証しません。 物事はそれほど単純ではありません。 現実には、実際の株価行動は容赦なくほぼすべての株式保有に疑問を投げかけ、最も独立心の強い投資家でさえ、ファンダメンタル分析のメリットを疑い始めることができます。 本質的な価値を理解するための魔法の公式はありません。
株式市場が活況を呈しているとき、投資家は勝者を選ぶコツを持っていると考えるようになります。 しかし、市場が下落し、見通しが不確実な場合、投資家は運に頼ることができません。 彼らは実際に何をしているかを知る必要があります。
ボトムライン
投資家はファンダメンタルズについて学ぶためにできることがたくさんあります。 袖をまくり、ファンダメンタル分析の用語、ツール、および手法に取り組む投資家は、財務情報の使用に大きな自信を持ち、同時に、より優れたストックピッカーになるでしょう。 少なくとも、投資家は、誰かが強力なファンダメンタルズの株式を推奨する場合に何を意味するかについてのより良い考えを持っているでしょう。
