損失ポートフォリオ転送（LPT）とは何ですか？
損失ポートフォリオ移転（LPT）は、保険会社が保険（多くの場合、すでに損失を被っている保険）を再保険会社に譲渡する再保険契約または契約です。 損失ポートフォリオの移転では、再保険会社は、保険会社の損失準備金の移転を通じて、保険会社の既存の未払いおよび将来の請求債務を引き受けて受け入れます。 これは、代替リスク資金調達の一種です。
重要なポイント
- 損失ポートフォリオ移転（LPT）は、保険会社が保険契約と損失準備金を出再して保険会社に支払う再保険契約であり、LPTにより、保険会社は負債を貸借対照表から除去し、それにより負債を強化し、リスクを移転することができます。譲渡された準備金から投資収益を生み出すチャンス。
損失ポートフォリオ移転（LPT）について
保険会社は損失ポートフォリオ転送を使用して、貸借対照表から負債を削除します。最も一般的な理由は、親からキャプティブにリスクを転送するか、事業から撤退することです。 負債は既に存在する場合（処理されたがまだ支払われていない請求など）またはすぐに表示される場合があります（発生したが報告されていない（IBNR）要求など）。
出再者としても知られる保険会社は、事実上、保険を再保険会社に販売しています。 再保険会社が支払った金額を決定する際に、お金の時間的価値が考慮されるため、保険会社は、準備金よりもドル以下の金額、および支払われる可能性のある全体的な最終金額を受け取ります。
ただし、保険会社が損失ポートフォリオ転送を使用する場合、タイミングリスクと投資リスクも転送します。 後者には、請求からの損失が予想よりも早く支払われると、再保険会社がより少ない投資収益を生み出すリスクが含まれます。 再保険会社が支払不能になった場合、またはその義務を履行できない場合、保険会社は保険契約者への支払いに対して引き続き責任を負います。
LPTの再保険会社は、請求権を手渡すのをしばしば制御します。なぜなら、彼らが得ることのできる利益は、帳簿価額よりも少ない金額を請求する流出能力によって主に決定されるからです。 LPT再保険会社が帳簿価額よりも少ない損失準備金資産を引き受けようとする場合、出再事業体は保険適用開始時に即時利益を実現することができます。 これは、LPTを締結することにより、出再会社が資本リソースを増加させ、規制上の資本要件を削減する可能性があることを意味します。
LPTで譲渡された負債は、単一のクラスのビジネス、領土、保険契約者、または事故年度に属する場合があります。
損失ポートフォリオ転送（LPT）の例
たとえば、保険会社が、引き受けた労働者の補償ポリシーから負債をカバーするために準備金を確保したとします。 これらの準備金の現在価値は500万ドルです。 現在、500万ドルは、発生する可能性のあるすべての損失をカバーする可能性がありますが、保険会社は最終的に引当金を超過する請求を行う可能性があります。 そのため、準備金を引き継ぐ再保険会社と損失ポートフォリオの譲渡を行います。 再保険会社は現在、保険金を支払う責任があります。 しかし、準備金を使用して、支払わなければならない請求よりも大きな利益を生み出すことができます。
保険会社が損失ポートフォリオ転送（LPT）を使用する理由
保険会社は、損失ポートフォリオの移転を使用して、保険金を支払うために確保した準備金を直ちに収益化します。 これは、保険会社が過剰予約している場合、保険数理モデルが損失経験よりも大きくなる将来の損失に対する保険料と準備金を確立するように導いた場合に起こり得る重大な引き金となり得る。
再保険会社は、引受リスクを負わないため、損失ポートフォリオの移転を引き受けることを好みます。
