ロングポジションとは何ですか？
ロングポジション-単にロングとも呼ばれる-は、株価が上昇することを期待して株式、商品、または通貨を購入することです。 ロングポジションを保持することは強気の見方です。
ロングポジションとロングは、オプション契約の購入のコンテキストでよく使用されます。 トレーダーは、オプション契約の原資産の見通しに応じて、ロングコールまたはロングプットオプションのいずれかを保持できます。
- 資産の価格上昇の恩恵を受けることを希望する投資家は、コールオプションで「長期化」します。 コールは、保有者に原資産を特定の価格で購入するオプションを提供します。逆に、資産の価格の下落（弱気）を期待する投資家はプットオプションが長くなり、資産を売却する権利を維持します。特定の価格。
ロングポジションは、ショートポジション（ショート）の反対です。
ロングポジション
ロングの多くの顔
Longは、使用場所に応じて複数の意味を持つことができる投資用語の1つです。 ロングの最も一般的な意味は、投資が行われる時間の長さです。 ただし、オプションおよび先物契約で使用される場合、長期という用語の意味は異なります。
重要なポイント
- ロングロングポジションとは、価値が高まると期待して資産を購入すること、つまり強気な態度を指します。オプション契約のロングポジションは、保有者が原資産を所有していることを示します。ロングポジションはショートポジションの反対です。オプションでは、長いことは、資産の完全な所有権または資産のオプションの保有者のいずれかを指します。株式または債券投資に長いことは、時間の測定値です。
長期保有投資
株式や債券に長く投資することは、資本市場におけるより一般的な投資慣行です。 ロングポジション投資では、投資家は資産を購入し、価格が上昇することを期待してそれを所有します。 この投資家は通常、近い将来に証券を売却する予定はありません。 株式の保有に関して、ロングとは時間の測定を指します。
株式市場や債券市場での長期投資は、特に個人投資家向けの資本市場でのより一般的な投資慣行です。 資産が長期的に価値を評価するという期待、つまり買いとホールドの戦略は、投資家に絶え間ない市場監視や市場タイミングの必要性を遠ざけ、避けられない浮き沈みを乗り切る時間を与えます。 加えて、株式市場は必然的に高く評価されるように、時間の経過とともに歴史は味方になります。
もちろん、それは途中で急激なポートフォリオ減少の低下があり得ないことを意味するものではありません。例えば、投資家が退職する予定であった場合、または何らかの理由で保有を清算する必要があった場合、致命的です。 長期の弱気相場は、しばしばショートセラーや下落に賭けている人々を支持するため、面倒な場合もあります。
最後に、完全な所有権の意味で長くなるということは、十分な量の資本が拘束されることを意味し、他の機会を逃す可能性があります。
ロングポジションオプション契約
オプション契約の世界では、長期という用語は時間の測定とは関係なく、その代わりに原資産の所有を意味します。 ロングポジションの保有者は、現在、ポートフォリオの原資産を保有している保有者です。
トレーダーがオプションライターからコールオプション契約を購入または保持する場合、資産を購入できるという力のためにトレーダーは長くなります。 コールオプションが長い投資家は、基になるセキュリティの価値が高まると期待してコールを購入する人です。 ロングポジションコールの保有者は、資産の価値が上昇していると考えており、有効期限までに購入するオプションを行使することを決定する場合があります。
しかし、ロングポジションを保持しているすべてのトレーダーが資産の価値が増加すると信じているわけではありません。 ポートフォリオの原資産を所有し、価値が低下すると考えているトレーダーは、プットオプション契約を購入できます。 彼らはポートフォリオで保有する原資産を売却する能力を持っているため、彼らはまだロングポジションを持っています。 ロングポジションの保有者は、資産の価格が低下すると考えています。 彼らは、有効期限までに原資産を有利な価格で売却できることを期待してオプションを保持しています。
したがって、ご覧のとおり、オプション契約のロングポジションは、ロング契約がプットかコールかによって強気または弱気の感情を表しています。
対照的に、オプション契約のショートポジションは株式やその他の原資産を所有していませんが、それを売却し、より低い価格で買い戻すことを期待して借り入れます。
長期先物契約
投資家や企業は、価格の不利な変動をヘッジするために、長期先物契約または先物契約を締結することもできます。 会社は長いヘッジを使用して、将来必要とされる商品の購入価格を固定することができます。 先物は、保有者が原資産を売買する義務があるという点でオプションとは異なります。 彼らは選択できませんが、これらのアクションを完了する必要があります。
宝石メーカーが、金の価格が短期的には上昇する態勢にあると考えているとします。 同社は、金のサプライヤーと3年間で1, 300ドルで金を購入するために、金のサプライヤーとの長期先物契約を結ぶことができます。 価格が1, 300ドルを上回るか下回るかに関係なく、3か月で、金先物でロングポジションのビジネスは、合意された契約価格1, 300ドルでサプライヤーから金を購入する義務があります。 サプライヤは、契約の満了時に物理的な商品を配達する義務を負います。
投機家はまた、価格が上がると信じるとき、先物に長くかかります。 彼らは必ずしも物理的な商品を望んでいるわけではありません。彼らは価格の動きを利用することだけに関心があるからです。 有効期限が切れる前に、長い先物契約を保持している投機家は、市場で契約を売ることができます。
ロングポジションの長所と短所
長所
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価格を固定する
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損失を制限する
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歴史的な市場実績のあるアリ
短所
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急激な価格変動/短期的な動きに苦しむ
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利点が実現する前に期限切れになる場合があります
ロングポジションの実世界の例
たとえば、JimがMicrosoft Corporation（MSFT）の価格上昇を期待し、ポートフォリオのために100株を購入するとします。 したがって、ジムはMSFTの100株を「長く」なると言われています。
では、Microsoftの11月17日のコールオプション（MSFT）を、75ドルの行使価格と1.30ドルのプレミアムで検討してみましょう。 ジムが依然として強気であれば、前の例のように株式を完全に購入する代わりに、MSFTコールオプションを1つ購入するか、1つのオプション（100株に相当）を購入するかを決定できます。 有効期限が切れ、MSFTが75ドルを超えて取引されている場合、ジムは75ドルでMSFTの100株を購入するという長いオプションを購入する権利を行使します。 ジムが購入したオプション契約の作家、つまりショートポジションは、75ドルで100株を売らなければなりません。
ロングポジションを取ることは、投資家が資産または証券の価格の上昇から利益を得ることを常に期待するという意味ではありません。 プットオプションの場合、証券の価格の下降軌道は投資家にとって有益です。
別の投資家であるジェーンが現在、MSFTで彼女のポートフォリオの100株のロングポジションを持っているとしましょう。 彼女はワンプットオプションでロングポジションを取ります。 プットオプションは2.15ドルで取引され、11月17日に失効するように設定された75ドルの行使価格があります。満了時に、MSFTが75ドルを下回ると、ジェーンはロングプットオプションを行使して100MSFT株式を行使価格75ドルで売却します。 この場合、株式が公開市場であまり取引されていない場合でも、オプションの作成者は合意された75ドルの価格でジェーンの株式を購入する必要があります。
