Keepwell契約とは何ですか？
キープウェル契約とは、契約に設定された期間を通じてソルベンシーと財政的支援を維持するための親会社とその子会社間の契約です。 キープウェル契約は、コンフォートレターとも呼ばれます。
子会社が現金危機に陥り、事業を継続するための資金調達に苦労する場合、一定期間親会社とキープウェル契約を締結できます。
キープウェル契約は、子会社とその親会社を支援するだけでなく、子会社が財務上の義務を満たし、円滑に運営できるという株主および債券保有者に対する信頼を高めるものです。 また、原材料を提供するサプライヤーは、キープウェル契約を結んでいる場合、問題のある子会社をより好意的に見る可能性が高くなります。
キープウェル契約は、貸し手だけでなく、子会社の株主、債券保有者、サプライヤーにも自信を与えます。
Keepwell契約の仕組み
子会社は、債務証書および企業借入の信用度を高めるために、キープウェル契約を締結しています。 キープウェル契約とは、親会社と子会社との間の契約であり、親会社は、特定の財務比率または資本レベルを維持することにより、子会社の支払能力と良好な財務状態を維持するための書面による保証を提供します。 事実上、親会社は指定された期間、子会社のすべての資金調達ニーズを提供することを約束します。
所定の保証期間は、契約が作成されるときに両当事者が同意する内容によって異なります。 キープウェル契約期間がまだ有効である限り、親会社は子会社の利息支払いおよび/または元本返済義務を保証します。 子会社がソルベンシー問題に直面した場合、債券保有者と貸し手は親会社に十分な償還請求権を有します。
キープウェル契約と信用力
信用補完は、投資家をそのセキュリティ製品に引き付けるために、企業が信用力を高めることを試みるリスク削減方法です。 信用補完は、債務の信用リスクまたはデフォルトリスクを低減し、それによって企業の全体的な信用格付けを高め、金利を引き下げます。 たとえば、発行者は信用補完を使用して、債券の信用格付けを改善できます。 キープウェル契約は、企業の信用を強化する1つの方法であり、サードパーティの信用サポートを取得することです。
キープウェル契約は子会社の信用力を高めるため、貸し手は、子会社のない会社よりも子会社のローンを承認する可能性が高くなります。 サプライヤーは、キープウェル契約を結んでいる企業に、より有利な条件を提供する意思もあります。 キープウェル契約によって親会社に課される金銭的義務により、子会社はキープウェル契約に署名しない場合よりも信用格付けが向上する場合があります。
重要なポイント
- キープウェル契約は、一定期間ソルベンシーと財政的支援を維持するための親会社とその子会社間の契約です。 これらの契約は、貸し手、株主、債券保有者、およびサプライヤに、子会社が債務不履行を起こさず事業を継続するという自信を与えます。
Keepwell契約の実施
キープウェル契約は、親会社が子会社をサポートする意思があることを示していますが、これらの契約は保証ではありません。 これらの契約を実施するという約束は保証ではなく、法的に呼び出すことはできません。
ただし、子会社が債券の支払いを怠った場合、債券受託者がキープウェル契約を執行し、債券保有者に代わって行動することができます。
Keepwell契約の例
Computer Parts Inc.がLaptop Internationalの子会社であるとしましょう。 同社は財政難を経験しており、物資は不足しています。 新しいラインハードドライブの生産を継続するために、Computer Parts Inc.は200万ドルの融資を受ける必要があります。 信用格付けが低いため、これは難しいかもしれません。
生産を順調に保ち、ローンの金利を可能な限り低く保つために、Computer Parts Inc.は、その親であるLaptop Internationalとキープウェル契約を結んで、ローンの期間中の財務的支払能力を保証することができます。
