金融資産の短期的な傾向を把握する作業は、特にトレーダーが資産価格のチャートを参考にしてみようとする場合、気が遠くなるかもしれません。 チャートに見られる日々の価格変動は途切れ途切れに見える可能性があり、どの価格変動が重要であり、セキュリティの方向に大きく影響するかを判断するのが非常に困難になる可能性があります。
トレーダーにとって幸運なことに、いくつかのチャート作成とテクニカル分析の手法が開発されました。これらの手法は、ランダムなノイズを除去し、資産のトレンドのドライバーとして機能する重要な動きに集中しようとします。 このノイズを除去する特定の方法は、この記事の焦点でもあり、Kagiチャートとして知られています。 最も一般的または広く知られている技術的なツールではありませんが、ツールキットに追加するものになる可能性があります。
カギチャート構築
Kagiチャートは、線、棒、ローソク足などのより一般的なチャートのように 時間に 固定するのではなく、資産の価格行動を参照する一連の垂直線で構成されます。
以下のKagiチャートからわかるように、トレーダーが最初に気付くのは、Kagiチャートの線の太さが資産の価格によって異なることです。 線が細い場合もあれば、太く太字の場合もあります。 これはトレーダーが取引シグナルを生成するために使用するものであるため、線の太さとその方向の変化はカギチャートの最も重要な側面です。
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図1
カギと燭台
Kagiチャートに表示されるさまざまな線は一見すると圧倒的に思えるかもしれませんが、2006年5月8日から12月1日までの間にApple Computer Inc.（NASDAQ：AAPL）を使用した歴史的な例を見てみましょう。この興味深いタイプのチャートがどのように作成されるかを完全に理解しやすくなります。 また、いくつかのKagiチャートに定期的なローソク足チャートを添付して、Kagiチャートに特定の変更を引き起こすために原資産の価格が何をしたかを示しています。
図2を見るとわかるように、AAPL株式の価格はチャートの開始日から間もなく低下し始めました。 価格が下落すると、垂直線が作成され、この垂直線の底は最低終値に等しくなりました。 次の期間の終値がラインの現在のボトムよりも低い場合、ラインは新しい安値に等しくなるように延長されます。 このパラメーターは、セキュリティまたはトレーダーの好みに応じて変更できますが、価格が事前に設定された反転量（通常は4％）を超えてKagi線の底より上に移動するまで、線は方向を変更しません。
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図2
逆転
2006年6月1日、AAPL株式は、カギ安値を4.02％上でクローズしました。これは、チャートの方向を変えるために必要な4％の反転額（4％）を超えています。 下のチャートからわかるように、反転は右側の小さな水平線に続いて反転の方向に垂直線が表示されます。 上昇するKagiラインは、最高値を4％以上下回るまで上方向に残ります。
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図3
この反転は、チャートが5月初旬に作成されてから生成された最初の強気のKagiシグナルであったため、多くのトレーダーに歓迎されました。 しかし、残念ながら、強気筋にとっては、弱気筋が反応し、価格をカギラインの最高値を4％以上も上回ったため、この動きは持続不可能でした。 下向きの反転は、右の別の水平線に続いて下向きの方向に移動する線としてチャートに表示されます。
下の図4からわかるように、強気筋と弱気筋はApple株の方向をめぐって次の数週間を費やし、Kagiチャートは方向を数回反転させました。 6月から7月に発生した3つの高値の動きはチャートの安値を4％以上上回ったため、Kagiチャートは方向を逆にしました。 これらの動きはますます強気な感情を表していますが、トレンドを完全に逆転させるほど強くはありませんでした。
（詳細については、「 リトレースメントまたはリバーサル：違い と サポートおよびレジスタンスリバーサル を知る」をお読みください。）
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図4
太い線
誤った反転の数は、株に対する強気の関心が増加しているが、本当の傾向はクマのコントロールに残っていることをトレーダーに示し始めました。 このストーリーは2006年7月20日に変更されました。これは、チャートの方向を逆にするために必要な4％を大幅に上回るギャップがあったためです。 実際、利益は、Kagiチャートに描かれた前回の高値を上回る価格を送信するのに十分な大きさでした。 下の図に示すように、以前のKagiの高値を超えると、Kagiチャートの線が太字になります。
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図5
細い線から太字の線へのシフト、またはその逆は、トレーダーが取引シグナルを生成するために使用されます。 買いラインは、Kagiラインが前の高値を上回って、細いから太いに変わるときに生成されます。 Kagiラインが前の安値を下回り、ラインが太から細に変わると、売りシグナルが生成されます。 図6を見るとわかるように、Kagiチャートは急激に立ち上がった後に方向を反転しましたが、単純な反転では線の太さを変更したりトランザクションシグナルを作成したりしません。 この例では、クマはカギチャートの前の安値より下の価格を送信できませんでした。
8月中旬に強気の勢いが再び続くと、価格は上昇方向に戻り、将来の売りシグナルを生み出すために使用される新しいスイングローを生み出しました。 最終的に、強気相場はApple株の価格を安値に戻すことができなかったため、Kagiチャートはテスト期間の残りの間強気な状態を維持しました。 売りシグナルがないため、トレーダーはランダムな価格変動にとらわれることなく、強い上昇トレンドから利益を得ることができました。
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図6
長期的な例
Kagiチャートを使用した場合にトランザクションシグナルを生成するものが理解できたので、Apple Computerのチャート（2005年4月30日-2006年12月31日）を使用して、より長い期間の歴史的な例を見てみましょう。 前の高値を超えると線が太字になり、低値を下回ると線が再び細くなります。 この変動は雄牛または熊が勢いを制御しているかどうかを示すため、変化する厚さは取引シグナルを決定するための鍵です。 薄いものから厚いものへの変化はトレーダーによって買いのサインとして使用されることを覚えておいてください。一方、厚いものから薄いものへの変化は、下降の勢いが一般的であり、販売を検討する良い時期であることを示しています。
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図7
ボトムライン
日々の価格変動は、金融市場のトレーダーが資産の真の傾向を判断することを非常に困難にする可能性があります。 トレーダーにとって幸運なことに、カギチャートなどの方法は、将来の勢いに影響を与えない重要でない価格変動への集中に終止符を打ちました。 最初は、Kagiチャートはランダムに配置された混乱した一連のラインのように見えますが、実際には、各ラインの動きは価格に依存し、非常に有益なトレーディングシグナルを生成するために使用できます。 このチャート作成手法は、主流のアクティブなトレーダーには比較的知られていませんが、資産の真の傾向を特定する能力を考えると、市場。
