中国の商務省が貿易交渉を再開するための米国からの招待を受け入れたと発表した後、株式は先週上昇した。 中国の商務副部長であるワン・ショウウェンは、米国財務省の内務次官、デイビス・マルパスと会談します。 この会議は、6月下旬以来の最初のハイレベル会議になります。
市場はこのニュースに好意的に反応したが、多くのアナリストは、貿易の不均衡をめぐる格差の拡大と、対立が経済的より政治的になったという認識があれば、突破口はありそうにないと考えている。 米国は今週、中国製品にさらに160億ドルの関税を課すと予想されており、中国は報復することを示した。
良いニュースは、企業収益が非常に堅調に推移していることです。 FactSetのEarnings Insightによると、S&P 500企業の80％近くがプラスのEPSサプライズを報告し、70％以上がプラスのセールスサプライズを報告しました。 四半期のブレンド収益成長率は24.6％に達しました。これは、2010年第3四半期以来2番目に高いペースです（詳細については、「 株式市場が史上最長のブルランに近づく 」を参照）。
残念ながら、ほとんどのS&P 500企業（55）は、ポジティブEPSガイダンス（19）に対してネガティブEPSガイダンスを発行しています。 16.6倍の12か月先物P / E比率は、5年平均の16.2倍および10年平均の14.4倍よりも高くなっています。 これらの指標は、特に貿易戦争の激化のリスクを考えると、株式が少し修正される可能性があることを示唆しています。
来週、トレーダーは8月22日のFOMC議事録、8月23日の失業保険申請、新規住宅販売、8月24日のFRB議長のジェローム・パウエルのコメントなど、いくつかの主要な経済指標を注視します。 8月23日には、さらなる貿易混乱の可能性を考慮して、市場も注視します。
幅広い市場の範囲が制限されている
SPDR S&P 500 ETF（SPY）は、4月初旬から導入されている価格チャネル内で先週上昇しました。 トレーダーは、上方トレンドラインとR1レジスタンスを再テストするための高い動きを287.39ドルで、ピボットポイントと50日間移動平均サポートを再テストするための低い動きを278.77ドルで監視する必要があります。 テクニカル指標を見ると、相対強度指数（RSI）は59.89の読み取り値で比較的中立に見えますが、移動平均収束発散（MACD）は短期的な強気クロスオーバーを見ることができます。
産業は故障から回復
SPDRダウジョーンズ工業平均ETF（DIA）は、反応の高さを再テストするため、ピボットポイントと50日間の移動平均から先週249.43ドルで回復しました。 トレーダーは、259.25ドルのトレンドライン抵抗からR1抵抗へのブレイクアウト、またはこれらのレベルからの内訳を見て、ピボットポイントと50日間の移動平均レベルを249.43ドルで再確認する必要があります。 テクニカル指標を見ると、RSIは62.79でやや高く見えますが、MACDは短期的な強気クロスオーバーを見ることができます。
ハイテク株アプローチの主要サポート
インベスコQQQトラスト（QQQ）は先週、主要トレンドラインと50日間の移動平均サポートレベルに向かって下落し、177.33ドルでした。 トレーダーは、これらのレベルからS1サポートへの内訳がマイナスで169.77ドルになるか、R1抵抗を再テストするためのリバウンドが183.03ドルになるのを監視する必要があります。 技術指標を見ると、RSIは52.81でニュートラルに見えますが、MACDは月のほとんどを通じて横ばいになっています。
スモールキャップアプローチの重要な決定点
iShares Russell 2000 ETF（IWM）のシェアは先週わずかに上昇しましたが、上向きの三角チャートパターン内の狭い取引範囲内に留まりました。 トレーダーは、上部のトレンドラインからのブレイクアウトと169.86ドルのR1レジスタンス、または下部のトレンドライン、50日間の移動平均とピボットポイントサポートからのブレークアウトを166.00ドルで監視する必要があります。 テクニカル指標を見ると、RSIは55.06で中立に見えますが、MACDは横ばいで取引を続けています。
