未発見の見通しに満ちた世界では、何か新しいことに挑戦するのに遅すぎることはありません。 アルファ版とベータ版を探している投資家は、ポートフォリオに少しのSambaを追加することを検討できます。 ブラジルは、着実に成長している経済、安定した金融市場、自由な投資環境により、新興市場の競争の中でダークホースとして浮上する可能性を秘めています。 しかし、そのためには、ブラジルは劇的なことを何もせずに現在のコースを続ける必要があります。 続きを読んで、ブラジルが世界の投資コミュニティに提供するものを見つけてください。
あなたの足を得るための2つのオプションウェットインターナショナルの投資家には、ブラジルの株式に投資するための2つのオプションがあります。 ブラジルの証券取引所に上場している株式に投資することにより、行動の場に直行する最初の選択肢。 2番目の選択肢は、米国預託証券(ADR)、グローバル預託証券(GDR)、上場投資信託(ETF)、およびブラジルまたはラテンアメリカに焦点を当てた投資信託の形式で利用可能なオフショア投資ルートを試すことです。 どのオプションを選択したとしても、このエキサイティングな場所について詳しく知ることが重要です。
ブラジル経済の概要ブラジル経済は、世界で10 番目に大きい経済です。 2004年から2008年の期間、経済は平均4-5%の割合で成長しました。 多くの人は、この成長率は中国やインドで見られる成長率よりも印象的ではないと考えていますが、それでもブラジルは投資のホットスポットであり続けています。 ブラジルは、世界経済で非常に重要な役割を果たす石油自給自足の世界で数少ない国の1つです。 ブラジルは、代替エネルギー源のリーダーでもあります。 アジアとヨーロッパを合わせた生産量よりも多くのエタノールを生産しています。 ブラジルは、世界で2番目に大きい鉄鉱石生産国でもあります。
この豊富な天然資源により、ブラジル人は航空機からヘアピンまですべてを製造しています。 数十年のハイパーインフレと不安定な国内通貨は終わったようです。 ブラジルを壮大な成長の有望な候補にする肯定的な点の長いリストがあります。 (インフレがどのようにポートフォリオに影響を与えるかについては、 「インフレリスクへの対処」をご覧 ください。)
独自のメガボルサブラジルの株式市場には、ブラジルの商取引先物取引所(BM&F)とサンパウロ証券取引所(ボベスパ)の合併により2008年に設立されたBM&Fボベスパと呼ばれる最も洗練された証券取引所の1つがあります。 サンパウロ証券取引所は1890年に設立されました。統合されたBM&Fボベスパは、株式、ETF、先物、商品、先物、オプション、社債、国債などの取引用の製品を多数提供しています。 株式および株式デリバティブのすべての取引は、Megabolsaと呼ばれる注文駆動型の電子取引プラットフォームでBovespaで行われます。 ブラジルで2番目に大きい証券取引所は、国債と通貨で取引されるリオデジャネイロ証券取引所(BVRJ)です。
MM&Fボベスパの取引メカニズム株式の売買取引はすべて、メガボルサによって電子的に処理されます。 この取引所は、株式ブローカーが提供するインターネット取引施設を通じて注文を行うことができる「ホームブローカー」機能を提供します。 また、この取引所は、Megabolsa取引システムに直接注文するために、個人と機関投資家の両方に参加ブローカーを通じて直接市場アクセス(DMA)を提供します。 Megabolsa注文帳は、価格/時間の優先順位が最も高いもので構成されています。 マーケットメーカーの存在は必須ではありません。 ただし、特定の株式には、特定の量の証券の買値と売値を提示するために継続的に市場に存在する必要があるマーケットメーカーがいます。
通常の取引セッションを開始する前に、開始価格を確立するためにシステムで注文が行われる15分間の事前オープンフェーズがあります(「オープンコール」)。 過去5分間に、インデックスを構成するすべての株式と、IBrX-100(市場インデックスの1つ)の理論ポートフォリオを構成する基礎となる株式のオプションシリーズに対して「クロージングコール」があります。 クロージングコールは、より透明な終値を確立するのに役立ちます。これは、ブラジルの株式市場のインデックスを追跡するファンドに適しています。 株式市場でのすべての取引の決済はT + 3で行われます。つまり、月曜日に行われた取引は木曜日までに最終的に決済されます。
取引時間通常の取引セッションは、ブラジリア時間の午前10時から午後5時までと、夏時間期間中のブラジリア時間の午前11時から午後6時までです。 ブラジルの通常の時間はGMT – 3:00時間で、夏時間はGMT – 2:00時間(通常は10月から3月まで有効)です。 市場は、午後5時30分から午後7時までの通常の取引時間(夏時間の月曜日の午後6時30分から午後7時30分まで)後に取引するための施設も提供しています。 アフターマーケット取引は、価格変動、操作ごとの最大証券数、「ホームブローカー」施設を介した取引の財務価値の制限などの指定されたパラメーター内で行われます。
市場指数 BM&Fボベスパに上場している銘柄に関する指数は約12あります。 最も人気のあるインデックスはボベスパインデックス(IBovespa)で、取引量の約80%と取引所の時価総額の約70%をカバーしています。
外部投資家のためのブラジルへの投資ブラジルには、外部投資家にとって最もリベラルな投資環境があります。 個人および法人の両方の非居住投資家は、制限なしに居住投資家が利用できるほとんどの金融および資本市場商品に投資できます。 ただし、非居住投資家は、規制および税関連の問題の管理者および代理人として行動するために、地元の事業体を雇う必要があります。 投資家は、ブラジル中央銀行、株式市場規制当局のCVM、連邦歳入庁への登録など、その他の手続きも完了する必要があります。
より短いルートを希望する投資家は、他の投資家の名前で登録された集合口座の参加者(「乗客」)として動作するオプションを使用できます。 ブラジルに出入りするすべての資金は、電子的手段により提出された宣言を通じて中央銀行に登録されなければなりません。 証券取引所で注文するためには、BM&F Bovespaのメンバー証券会社も選択する必要があります。 ブラジルにあるほとんどの金融機関は、同じ屋根の下で登録と投資に関するさまざまなサービスを提供しています。
オフショア投資の機会直接ルートの準備がまだ整っていない場合、自宅の近くで利用できるオプションのいくつかを使用することを考えることができます。 外部投資家は、米国の証券取引所に上場しているADRおよび欧州市場に上場しているGDRに投資することにより、有名なブラジル企業の一部の原株に投資できます。 2008年、 フォーブスの グローバル2000リストには34のブラジル企業が含まれており、その多くはADRの形でアメリカの証券取引所で取引されています。 すべてのADRはドル建てであり、証券取引委員会(SEC)の規制に従います。 別の一般的な投資方法はETFを使用することです。ETFは、ブラジルの株式に基づくインデックスの一部にエクスポージャーを提供しようとしています。
将来的には、ブラジルの株式に基づくETFの数が飛躍的に増加する可能性があります。 最も有名なブラジルETFの1つはiShares MSCIブラジルインデックスファンド (NYSE:EWZ)であり、これは米国Amex Exchangeに上場され、 MSCIブラジルインデックスを構成する株式を追跡し、時価総額の約85%をカバーしています。EWZの焦点はブラジル経済の最も有望な3つのセクター、素材、エネルギー、金融セクターでの露出のほぼ75%を占めるブラジル最大の企業。 また、ロンドン証券取引所(LSE)にリストされているiShare MSCI Brazil ETF ()もあります。
ブラジルの小規模企業に関心のある投資家向けに、 バンエックブラジルスモールキャップETF (NYSE:BRF)があります。これは、ブラジル人に製品を販売することで収入の少なくとも半分を得る企業に投資します。 もう1つの著名なETFは、 知恵の木ドレフュスブラジルレアルファンド (NYSE:BZF)です。これは、ブラジルのマネーマーケットレートによって生み出される収益と、米ドルに対するブラジルの通貨の動きを提供しようとしています。
たとえば、ブラジルへの投資の約60%を占めるiShare S&Pラテンアメリカ40インデックスファンド (NYSE:ILF)など、ラテンアメリカ諸国とブラジルの両方にエクスポージャーを提供するETFがいくつかあります。 他のラテンアメリカ諸国とともにブラジルへのさまざまなエクスポージャーを提供する多くのミューチュアルファンドもあります。たとえば、 DWSラテンアメリカエクイティファンド (SLANX)はブラジルで約70%のエクスポージャーを持っています。 Fidelity Latin American Fund (FLATAX)は、ブラジルへの投資の約59%を他のラテンアメリカ諸国とともに行っています。
結論
ブラジルは、他の新興市場と同じように、新たな成長機会に適した位置にあるようです。 ブラジルに直接投資するには、ブラジルのさまざまな規制手順に従う必要があります。 オフショア投資ルートは、世界市場で入手可能なADR、GDR、投資信託、ETFを通じてブラジル株に投資する機会を提供します。 新興市場への投資に利用できるオプションは日々増えているようです。 オプションを選択する前に、独自の調査を行うことをお勧めします。
新興市場ETFの詳細については、 外国株式ETFでのフォーチュンの 検索をご覧ください。