金利差とは何ですか？
一般に、金利差（IRD）は、2つの類似する利付資産間の金利の対比を重視します。 外国為替市場のトレーダーは、先物為替レートの価格設定にIRDを使用します。
金利平価に基づいて、トレーダーは2つの通貨間の将来の為替レートの期待値を作成し、現在の市場為替レート先物契約にプレミアムまたは割引を設定できます。
重要なポイント
- 金利差は、2つの異なる金融商品の金利の差を単純に測定します。IRDは、債券、外国為替、および貸付市場で最もよく使用されます。IRDは、キャリートレードの計算で重要な役割を果たします。
金利差について
金利差は、単に2つの証券間の金利の差を測定します。 1つの債券が5％、別の債券が3％の場合、IRDは2パーセントポイントになります。 IRD計算は、債券取引、外国為替取引、および貸出の計算で最もよく使用されます。
金利差は、住宅市場で、金利と住宅ローンの期限前の銀行の転記金利との差を表すために使用されます。 IRDはキャリートレードの重要な要素です。 キャリートレードは、外国為替トレーダーが金利の差から利益を得るために使用する戦略であり、トレーダーが通貨ペアが長い場合、通貨ペアの上昇から利益を得ることができます。
金利差：貿易の例
IRDは、キャリートレードを使用して投資家が利益を得ることができる金額です。 投資家が1, 000ドルを借りて、その資金を英国ポンドに変換し、英国債を購入できるとします。 購入した債券の利回りが7％で、同等の米国債の利回りが3％の場合、IRDは4％、つまり7％-3％になります。 この利益は、ドルとポンド間の為替レートが一定である場合にのみ保証されます。
この戦略に伴う主なリスクの1つは、通貨の変動の不確実性です。 この例では、英国ポンドが米ドルに対して下落した場合、トレーダーは損失を経験する可能性があります。
さらに、トレーダーは10対1のようなレバレッジを使用して、利益の可能性を高めます。 投資家が自分の借入を10対1でレバレッジすると、40％の利益を上げることができます。 しかし、レバレッジは、為替レートの大きな変動がある場合にも大きな損失を引き起こす可能性があります。
金利差：住宅ローンの例
住宅購入者が家を購入するためにお金を借りるとき、金利差があるかもしれません。 たとえば、住宅購入者が30年間5.50％の割合で住宅を購入し、住宅ローンを借りたとします。 25年が経過し、借り手が住宅ローン期間に残っているのは5年しかないと仮定します。 貸し手は、金利差を決定するために、5年間の住宅ローンに提供している現在の市場金利を使用できます。 5年間の住宅ローンの現在の市場金利が3.85％の場合、金利差は1.65％または0.1375％/月です。
IRDと純金利差（NIRD）の違い
純金利差（NIRD）は、外国為替市場で使用される特定のタイプのIRDです。 国際通貨市場では、NIRDは2つの異なる経済地域の金利の差です。
たとえば、トレーダーがNZD / USDペアの場合、ニュージーランドの通貨を所有し、米国の通貨を借ります。 これらのニュージーランドドルはニュージーランドの銀行に入れられ、同時に米国の銀行から同じ金額のローンを借りることができます。 正味金利差は、通貨ペアのポジションを保持している間に獲得した利息と支払った利息の差です。
