インタレストカバレッジレシオvs.DSCR：概要
企業が負う負債の額は、相対的な強さと財務の安定性を評価する際の重要な要素です。 あなたが事業主、会計士、または潜在的な投資を検討する外部関係者であるかどうかにかかわらず、会社の負債レベルは多くの財務上の決定において重要な役割を果たします。
ほとんどの場合、比率または割合として表され、負債レベルは、企業がそれらの負債をカバーしなければならない資金に関連して測定できますが、一部は他よりも包括的です。 一般的に使用される2種類の債務測定比率は、利子率と債務返済率（DSCR）です。 どちらも企業の財務の安定性に関する重要な洞察を提供しますが、それらの計算と解釈は重要な点で異なります。
重要なポイント
- 会社の財務的安定性が高いほど、EBITの利払いに対する比率が高くなります。会社の負債レベルは、通常、財務の健全性の窓を提供します。利子に加えて元本の支払いも考慮に入れるため、企業の財務適合度のより堅牢な指標。
インタレストカバレッジレシオ
利子率は、特定の期間のすべての債務に対して支払わなければならない利子の額と比較した会社の資本の額を測定するのに役立ちます。 これは比率として表され、ほとんどの場合、毎年計算されます。 利子率を計算するには、設定された期間の利子と税金、またはEBITを差し引く前の収益を、同じ期間に支払われるべき利息の合計で割るだけです。
純営業利益または営業利益と呼ばれることも多いEBITは、収益から、家賃、商品コスト、貨物、賃金、ユーティリティなどの間接費と営業費用を差し引いて計算されます。 この数値は、ビジネスの運営を維持するために必要なすべての費用を差し引いた後の利用可能な現金の量を反映しています。 このメトリックは、利子の支払いのみを考慮し、貸し手が必要とする可能性のある元本の債務残高に対する支払いは考慮しません。
債務返済率（DSCR）
債務返済率（DSCR）は、もう少し包括的です。 このメトリクスは、特定の期間における会社の、元本および利息の最低支払額（シンク基金の支払いを含む）を満たす能力を評価します。 DSCRを計算するには、EBITを特定の期間に必要な元本および利息の支払いの合計額で除算します。
いずれの場合も、比率が1未満の企業は、最低債務費用を賄うのに十分な収益を生み出しません。 経営や投資の観点から見ると、これは非常にリスクの高い見通しです。平均よりも短い期間の短い収入でさえ災害を引き起こす可能性があるからです。 利子率またはDSCRが1未満の企業は、ライトを点灯したままにして債務を履行するのに十分な収益を生み出すことができます。
したがって、投資家や融資機関は、比率が高い企業ほど財政的に安定していると見なします。 たとえば、銀行は、DSCRが0.89の企業に資金を貸し出す可能性が低い。これは、現在の債務の最小支払いを求める闘争を反映しているためである。 もちろん、両方の比率は、会社が新しい借金を引き受けるか、古い借金を返済するか、収益の変動を経験するにつれて劇的に変化する可能性があります。
