証拠金口座は、証券を購入するためにブローカーが口座保有者の現金を本質的に貸す投資口座です。 証拠金口座を持つ投資家は、通常、証拠金を差し入れることができる投資の合計購入価格の半分まで借りることができます。 割合は、投資によって異なる場合があります。 各証券会社は、株式、債券、ETF、またはミューチュアルファンドのうちどのタイプの投資を証拠金で購入できるかを定義する権利を持っています。
証拠金口座の仕組み
証拠金口座-投資家の口座の株式に基づく-は、基本的に銀行がホームエクイティでお金を貸そうとするのと同じように機能します。 証拠金での購入には、投資家の証券会社が、証拠金取引口座に現在ある現金または投資資産の価値に対して投資家のお金を貸し出します。 借りた金額は、投資家が追加の投資を購入するために使用できるマージンローンと呼ばれます。
たとえば、投資家が証拠金取引口座に10, 000ドルを持っている場合、必要な購入資金の残りを証拠金ローンの形でブローカーから借りることにより、潜在的に最大20, 000ドルの株式を購入することができます。 投資家は、口座内の現金、または口座内の債券などの債務証券または負債証券に対して借入れができます。
マージンで購入することにより、投資家は利用可能な現金のみを使用して維持するよりも大きな投資ポートフォリオを構築するために投資を活用することができます。 レバレッジは、投資から得られる利益を拡大しますが、同様に損失も拡大します。 さらに、投資家は、ブローカーから受け取った証拠金ローンと、ローンで請求された利子を返済しなければなりません。 マージンローンに対して毎月の利息が発生します。
マージンコールとは
マージン取引は、投資家をマージンコールの対象にします。 投資家の証拠金口座の現金と投資の価値が特定のレベルを下回った場合、投資家は証券会社から証拠金請求を受けます。
証拠金請求では、投資家は追加の現金または証拠金を預けることができる投資を預け入れて、口座の価値を必要最小限のレベルにする必要があります。 そうしないと、証券会社はマージンコールを満たすために十分な量の証券を清算する権利を与えられます。
