歴史的に高い評価にもかかわらず、投資家は、主要な市場指数が記録的なレベルにまで上昇したとしても、株式に内在するリスクを無視しているようです。 さらに、バンクオブアメリカメリルリンチ（BAML）のエクイティデリバティブストラテジスト、ニコライアンジェロフは、CNBCが引用したリサーチノートで、市場を急落させる可能性のある「地政学的および政策的リスクのグローバル化」があります。
アンジェロフは、株式市場における不合理な活気を示すものとして、10月24日の執筆時点で、最後の5パーセントの引き下げから334日が経過したことを示しています。 1930年代の大恐pressionに先行する1929年の株式市場の暴落。
Angeloffは、投資家が株式ポートフォリオを保護するための防御オプション戦略を現在提案しています。
資産配分モデリングおよびコンサルティング会社Chantico Global LLCの創設者兼CEOであるGina Sanchezは、株式市場についても同様に懸念しています。 彼女はCNBCに、「あなたがその満足度を見ると、相関関係の大幅な低下によって大部分が供給されている。基本的に、あなたはすべてのリスクを分散している。つまり、原株は総計のようにはるかにリスクが高い」と語った。
短期的な保護
BAMLのAngeloffは、投資家が少なくとも短期的には自分自身を守る方法があり、それを実行するにはベテランのマーケットプレーヤーが必要だと言います。 彼は、S&P 500指数（SPX）の下落に対するヘッジは「15年間で最も魅力的なレベル」にあると述べた。 S&P 500は水曜日2, 566にオープンしました。 彼は、インデックスの短期のプットプットオプションを購入することを推奨しています。 つまり、買い手がインデックスを現在の値でほぼ売ることができる、近い将来に期限切れになるオプションです。 したがって、プットオプションの有効期限が切れる前にS&P 500が急落した場合、買い手は現在の価値をロックすることができ、オプションプレミアムと仲介手数料は差し引かれません。
さらに、彼は投資家が2018年6月に期限が切れるプットオプションを販売することで最初の取引に資金を供給できることを示し、ストライク価格2, 275の契約を提案します。投資家は2, 275の価格でS&P 500を購入するという概念に満足しなければならないということです。 指数がそのレベルを下回った場合、プットオプションが行使される可能性が高く、投資家は2, 275でS&P 500を大幅に下落したとしても買わざるを得ないという結果になります。
確かに、11％程度の修正は歴史的な基準では比較的控えめであり、長い間延期されました。 また、Yardeni Research Inc.がチャート化したように、S&P 500がその価値の半分以上を流した2000-02および2007-09の弱気市場と比較してもマイナーです。
その他の防御戦略
ダウンマーケットから保護するためのオプションを超えた他のアプローチがあります。 1つは、株式投資をより質の高い企業にシフトすると同時に、国際的および地域的に多様化することです。 この戦略の支持者は、債券に真っ向から突っ込むだけで、リスクを減らすのではなく、リスクを増す間違いになる可能性があると警告しています。 （詳細については、以下を参照してください： クラッシュのためにあなたの株式ポートフォリオを「リスク除去」する方法 。）
もう1つの方法は、投資資本（ROIC）で高い収益を得る企業を探すことです。 調査によると、前回の弱気相場では、ROICの高い株がトレンドに逆らい、実際に強い上昇を示した株の中で目立っていました。 （詳細について は、次の市場クラッシュでどの銘柄がアウトパフォームする可能性 も参照してください。）
2000年と2007年に市場のトップを正しく予測したモデルの戦略家Michael Belkinは、魅力的な配当利回りを持ついくつかの安価な防衛株を推奨しています。 彼はまた、さまざまな高値または過所有のショーツを提案しています。 （詳細については、「 黙示録株式ポートフォリオ：ある戦略家のおすすめ」 も参照してください。）
また、バンクオブアメリカメリルリンチは、売却しても価値を維持できると信じて、銀行と医療株の価値を見ています。 （詳細については、「 ストックラリーがクラッシュした場合の2つの大きな安全な避難所 」も参照してください。）
急落する市場の場合、株式ポートフォリオを守る完璧な方法はありませんが、多くの大手投資家は、最悪の事態に備えて資産を保護するための措置を講じることが賢明であることに同意します。
