目次
- 正味利ざやとは
- 純金利マージンの仕組み
- 正味利息マージンの計算
- 純利息マージンに影響するもの
- 純利息マージンと銀行
- 過去の純利息マージン
- 米国の銀行と純利息マージン
正味利ざやとは
純利子マージンは、同じ投資に対する費用と比較して、企業がその資金をどれだけうまく投資しているかを測定する比率です。 負の値は、支払利息が投資によって生み出されるリターンの量を超えているため、企業が最適な投資決定を行っていないことを示します。
純利息マージンはパーセンテージで表されます。 これは、組織の収益性指標の1つであり、貯蓄口座や預金証書(CD)などに支払う利息と比較して、クレジット商品(ローン、住宅ローン)から利子を得た金額を示します。
純金利マージンの仕組み
純利子マージンは通常、預金者のお金を投資する銀行または投資会社に使用され、銀行の顧客に支払われるものと資金の借り手から得られるものの間の利子マージンを考慮します。
正の純利子マージンは、企業がその資金を効率的に投資することを示し、負の利益は銀行または投資会社が効率的に投資しないことを意味します。 負の純利子率のシナリオでは、投資資金を未払いの債務に適用するか、より収益性の高い収益源に資金を利用することにより、会社はより良いサービスを受けます。
純利子マージンは、投資家が特定の投資を行う前に本当に理解する必要がある収益性指標です。 純利息マージンの概念を簡素化する方法を次に示します。 銀行は顧客にお金を貸します。 その資本は、預金者、他の貸し手、および株主からのお金から来ています。 彼らはそれらのローンの利子からお金を稼ぎますが、普通預金口座で消費者に支払う利子によって相殺されます。 銀行が一貫して負の純利子マージンを持っている場合、投資家は利子よりも多くを貸し出すので、投資家は明確に舵を取りたいかもしれません。 機関の純利息マージンの計算に必要なすべての数値は、財務諸表に記載されています。
純利ざや
正味利息マージンの計算
正味利息マージンは次のように計算されます。
この式を使用して、架空の会社の純利子マージンを計算してみましょう。 ABC Corpの投資収益率が1, 000, 000ドル、支払利息が2, 000, 000ドル、平均収益資産が10, 000, 000ドルであるとします。 ABC Corpの純利ざやは合計で-10%です。 これは、ABC Corpが投資から得たよりも支払利息により多くのお金を失ったという事実を反映しています。 ABC Corpは、この投資を行うのではなく、投資資金を使って負債を返済する方がうまくいくでしょう。
重要なポイント
- 純利子マージンは、銀行が消費者に支払う金額と比較して、銀行が利子で稼ぐ金額を測定する収益性の指標です。 通常、預金者のお金を投資する銀行または投資会社に使用されます。正の純利息マージンは銀行が効率的に投資することを示し、負のリターンは効率的に投資しないことを意味します。利子収入、そしてその数字を平均収益資産で割る。
純利息マージンに影響するもの
金融機関の純利ざやに影響する要因はいくつかあります。 まず、需要と供給です。 銀行は預金よりも多くの利子を支払う必要があるため、貸出と比較して貯蓄口座に対する需要が大きい場合、純利子マージンは減少します。 逆に、貯蓄口座よりも貸出金の需要が高い場合(貯蓄よりも消費者のほうが多く借りている場合)は、銀行の純利ざやが増加することを意味します。
金利の方向は消費者が借りるか貯金するかを決定するため、金融政策と財政規制は銀行の純利ざやに影響を与える可能性があります。
中央銀行が設定した金融政策と規制は、貯蓄と信用の需要に役割を果たすため、銀行の純利ざやにも影響を与えます。 金利が低い場合、消費者は借りる可能性が高くなり、貯蓄する可能性は低くなります。 これにより、一般に純利ざやが高くなります。 しかし、金利を引き上げると、ローンはより高価になり、貯蓄がより魅力的になり、純利ざやが減少します。
純金利マージンとリテールバンキング
純利息マージンは、リテール銀行が顧客の預金から利息を得る方法を説明することで十分に説明されます。 ほとんどの銀行は、一般的に毎年1%の範囲で、顧客の預金に利子を提供しています。 その時点で、小売銀行は振り返り、複数のクライアントの預金の合計を年率5%で中小企業のクライアントへのローンとして貸し出します。 これらの2つの金額間のマージンは、純利息スプレッドと見なされます。 この場合、銀行の顧客から資金を借りるコストと、それを他のクライアントに貸し出すことによって得られる利息の価値との差が4%になります。
純利息マージンは、資産ベース全体の比率に基づいて、純利息スプレッドに別の次元を追加します。 銀行の収益資産が120万ドルで、預金者の年間利子が1%の預金が100万ドルで、5%の利子で90万ドルを貸し出しているとします。 これは、投資収益が合計45, 000ドル、利息費用が10, 000ドルであることを意味します。 上記の式を使用すると、銀行の正味利ざやは2.92%です。
過去の純利息マージン
連邦金融機関試験評議会(FFIEC)は、四半期ごとにすべての米国の銀行の平均純金利マージンの数値を発表しています。 歴史的に、この数字は1984年に最初に記録されて以来、平均で約3.8%減少しました。不況期は平均純利子率の低下と一致しますが、経済の拡大期には数字が急激に増加し、その後徐々に減少しました。 平均的な純利ざやの全体的な動きは、連邦資金率の動きを時間の経過とともに緩やかに追跡していますが、FRBのエコノミストは、金融政策が厳しい時期には銀行の業績が良いという考えに挑戦する研究を発表しました。
2008年の金融危機後、米国の銀行は、2008年から2016年にかけてほぼゼロレベルに達したベンチマーク金利である連邦資金金利の低下により、純利子率の低下の下で運営されました。銀行機関の金利スプレッドは減少し、この不況の間、米国の銀行の平均純利ざやは、2015年にようやく上昇する前に、その価値のほぼ4分の1を失いました。
米国の銀行と純利息マージン
米国連邦準備制度は、すべての米国の銀行の純利ざやの平均を四半期ごとに追跡しています。 FFIECによって収集されたデータを使用して数値を計算します。 中央銀行は、2019年第1四半期末時点での米国のすべての銀行の平均純利ざやは3.36%であると報告しました。
2019年3月31日に終了する四半期における米国の上位3行の銀行の純利ざやは次のとおりです。
- JPモルガン・チェース:2.88%バンク・オブ・アメリカ:2.64%ウェルズ・ファーゴ:3.1%
トップ3の平均(2.87%)は全国平均を下回っていました。 ただし、国のトップ10の銀行にランクされているCapital Oneの純利ざやは7.22%でした。 当座預金および普通預金口座に加えて、銀行は主要なクレジットカード、自動車ローン、住宅ローンのプロバイダーです。