歴史的に低金利を活用しようと急いでいますが、世界中の投資適格企業の借り手は、今週これまで、少なくとも9月の第1週で、少なくとも1500億ドルに相当する新しい債券を売りました。 狂乱販売に参加している優良企業には、バークシャーハサウェイ社（BRK.A）、ウォルトディズニー社（DIS）、アップル社（AAPL）、中国の複合企業大連ワンダグループ、イタリアの天然ガス会社Snamがあります。以下に概説するブルームバーグのいくつかの詳細なストーリーによると、SpA。
「世界の主要なパイプラインは活気を取り戻しました。投資適格の発行体は、低い国債利回りとタイトなスプレッドを活用しようとしています」と、香港みずほ証券アジアの債券調査責任者であるマーク・リードは言います。 8月は特に遅かったが、これは一部には米中貿易の緊張の高まり、世界的な経済成長の鈍化、香港の政治不安の結果である。
投資家にとっての意義
しかし、9月の始まりは、これらすべての面で楽観的な転換によってマークされました、ブルームバーグは指摘します。 米国と中国は、10月初旬に貿易交渉を再開することに合意した。 最新の統計により、米国の経済成長に対する新たな自信が生まれました。 最後に、香港での大規模な抗議行動に拍車をかけた中国への身柄引き渡しを規定する法案が撤回されました。
重要なポイント
- 投資適格社債の発行は記録的なレベルであり、米国および世界中で新しい週次記録が設定されています。金利の低下は企業の借り換えを促進します。他の要因は貿易と経済のプラスの発展です。
ソーンバーグ・インベストメント・マネジメントのポートフォリオ・マネージャーであるクリスチャン・ホフマン氏によると、ブルームバーグの別のレポートによると、「これは企業にとって借り換えの絶好の時期です」とのことです。 「資金調達コストは史上最低値に近いため、より良い高利回りの企業が市場に参入し、債務資本市場を安いビュッフェのように扱っているのを見て驚かないでしょう」と彼は付け加えた。
ブルームバーグバークレイズのインデックスデータによると、投資適格債の平均利回りは9月4日時点で2.77％であり、2018年11月末の4.3％から低下しています。 これは、ブルームバーグごとの2016年以来の最低平均レートです。 その結果、新たに発行された10億ドルの年間利子費用は、税引前で1, 530万ドル減少しています。 一方、ジャンク債は、高利回り市場で最も信用度の高いセグメントであるBB格付けで、今では4.07％の記録的な低水準を生み出しています。
米国だけで、新しい投資適格社債の売り上げは今週740億ドルに達し、1972年以来のデータに基づいて、これに匹敵する期間で最大の数字になりました。時間のスパン。
米国における投資適格社債発行の過去の週次記録は、2013年9月9週の660億ドルでした。そのアクションの大部分は、Verizon Communications Inc.（VZ）によって提供され、合計で490億ドルを占めました。 、これまでにない最大の社債提供。
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現在、低金利で借り換えを行うことができる企業は、利益率を高めており、次の経済および市場の低迷を乗り切るためにより強固な財務基盤を確立しています。 「誰かが短期的な資金調達のニーズを持っているなら、彼らはこのウィンドウを活用することを期待するべきです」とJPMorgan Chase&Co.のレバレッジドローンおよび高利回り資本市場の共同責任者であるジェニー・リーはブルームバーグに語る。 「今年の後半に向かうにつれて、物事はシャットダウンするか、より困難になる可能性があります」と彼女は付け加えました。
