金融政策とは、中央銀行（「銀行の銀行」または「最後の手段の銀行」とも呼ばれる）が需要、供給、お金の価格、および信用に影響を与えて国の経済目標を導く方法です。 1913年の連邦準備法に従って、連邦準備制度（米国中央銀行）に米国の金融政策を策定する権限が与えられました。 これを行うために、FRBは3つのツールを使用します。公開市場操作、割引率、および準備金要件です。
連邦準備制度（別名FRB）内では、連邦公開市場委員会（FOMC）が公開市場操作の実施を担当し、知事会が割引率と準備金の要件を考慮しています。
重要なポイント
- 米国の中央銀行である連邦準備制度は、公開市場操作、割引率、および準備要件を使用して金融政策を策定し、連邦準備制度は、連邦資金を他の預託機関に貸し付ける預託機関に請求します。市場操作には、政府発行の証券の売買が含まれます。割引率は、利率銀行および類似の機関が準備金を借り入れるために請求されます。
連邦資金率とは何ですか？
上記の3つの金融商品は、商業銀行などの預託機関が連邦準備銀行で保有する資金残高の需要と供給を決定するために一緒に使用されます。 連邦準備制度に置かれたドル金額は、連邦資金のレートを変更します。 これは、銀行およびその他の預金機関が連邦銀行の預金を他の預金機関に貸し付ける金利です。
多くの場合、銀行は相互にお金を借りて顧客の需要を日ごとにまかなうので、連邦資金率は基本的に、ある銀行が一晩お金を借りるために別の銀行に請求する金利です。 貸し出されたお金は、国の金融政策に基づいて連邦準備制度に預けられています。
連邦資金レートは、他の短期および長期の金利と外国為替レートを確立するものです。 また、インフレなどの他の経済現象にも影響します。 金融政策と連邦資金率に加えられる調整を決定するために、FOMCは年に8回会合を開き、経済目標と世界の金融状況に関する国の経済状況を検討します。
オープンマーケットオペレーションとは
公開市場操作は、基本的に、連邦準備制度による政府発行の証券（米国のTビルなど）の売買です。 これは、金融政策が策定される主要な方法です。 これらのオペレーションの短期的な目的は、中央銀行が保有する優先準備金を取得し、連邦資金レートを通じて金銭の価格を変更することです。
連邦準備制度が市場からTビルを購入することを決定した場合、それは市場の流動性、または資金の供給を増やし、借入コストまたは金利を下げることを目指しています。
一方、Tビルを市場に販売するという決定は、金利が上昇するというシグナルです。 これは、アクションが市場からお金を奪うためです（流動性が多すぎるとインフレが発生する可能性があります）。したがって、お金の需要と借入コストが増加します。
割引率とは何ですか？
割引率は基本的に、銀行およびその他の預託機関が連邦準備制度から借り入れるために請求される金利です。 連邦プログラムの下では、適格な寄託機関は、一次クレジット、二次クレジット、および季節クレジットの3つの異なる施設でクレジットを受け取ることができます。
各形式のクレジットには独自の利率がありますが、通常、一次利率は割引率と呼ばれます。
- 一次金利は短期のローンに使用されます。短期ローンは、 一流の金融評判を持つ銀行および預託機関に一晩延長されます。 通常、このレートは短期市場レートレベルを上回ります。 セカンダリクレジットレートはプライマリレートよりもわずかに高く、流動性の問題や深刻な金融危機を抱える施設にまで拡張されます。農家の銀行など、季節ごとのサポート。 季節クレジット率は、選択された市場レートの平均から確立されます。
リザーブ要件とは何ですか？
準備金要件は、預託機関が顧客の預金に対する負債をカバーするために連邦準備金庫に保管する義務がある金額です。 理事会は、準備金規制に該当する負債に対して保有しなければならない準備金の比率を決定します。 したがって、金庫に保管されている埋蔵量の実際のドル額は、預託機関の負債額に依存します。
準備金が必要な負債には、正味取引口座、非個人定期預金、およびユーロ通貨負債が含まれます。
1990年12月以来、非個人用定期預金およびユーロ通貨負債の準備率要件はゼロになっています（つまり、これらのタイプの口座には準備金を保持する必要はありません）。
ボトムライン
中央銀行の金融政策は、供給、需要、およびお金のコストに影響を与えることにより、国の経済情勢に影響を与えます。 3つの方法（公開市場操作、割引率、準備金要件）のいずれかを使用することにより、連邦準備制度は、私たちの日常生活のほぼすべての財政的側面に影響を与える金利およびその他の関連する経済状況に直接責任を負います。
