証拠金口座を使用して証券を購入するということは、現金を借りているので、現金よりも多くの株式を購入できるということです。 これは危険です。投資が減ると、お金だけでなく借りたお金も失ってしまうからです。 他のタイプの資金をマージンで購入できる他の方法を検討しながら、これがミューチュアルファンドでは機能しない理由を見てみましょう。
株式と投資信託の違い
ミューチュアルファンドで使用される価格設定/トレーディングメカニズムのため、株式のように売買することはできません。 株式を取引する場合、投資家は指値注文を出し、空売りを行い、マージンで買い、一日中流通市場で取引を行うことができます。
一方、ミューチュアルファンド株式は買い手に発行され、ファンド会社によって売り手から直接買い戻されます。 ファンドの株価は、営業終了後1日に1回決定され、ファンドのポートフォリオの原証券の終値に基づいています。 ファンドシェアの売買価格は、取引が発生した翌日まで転記されません。 これにより、ミューチュアルファンドがお金を失っているときにすぐに抜け出すことが難しくなります。 このため、マージンアカウントを使用して投資信託の株式を購入することはできません。
ETFに証拠金勘定を使用する
従来のミューチュアルファンドにはこれらの制限があるため、株式として構成され上場されているインデックスミューチュアルファンドである取引所取引ファンドは、元々、プロのトレーダーが株式と同じ施設で資金を取引したいという要望に応えて作成されました。
ETFはマージンで購入できます。 リスクを理解することが重要です。 ETFを購入するためにお金を借りて、その価値が下がった場合、証拠金口座に預金する必要があります。 さらに、借りたお金に利子を支払います。 これらの状況のいずれかは、投資にとって致命的です。 そして、投資全体を失っていない場合でも、コストはETFからの利益に食い込みます。
次に、二重の脅威があります。一部のETFは、マージンを使用して保有する証券を購入します。 基礎となる指数の2倍または3倍の上昇を達成しようとするETFを見ると、ファンドはレバレッジまたは借入金を使用してこれらの結果を達成しようとしていることを意味します。 次に、レバレッジされたETFを購入するためにお金を借りると、さらにリスクがあります。 また、ブローカーは、このタイプのETFを購入するためにあなたが多くのお金を借りることを許可しません。 潜在的な損失は莫大です。 たとえば、インデックスの2倍のパフォーマンスをシークするETFは、インデックスが削除されると2倍の損失を被る可能性があります。 あなたがその資金を買うためにお金を借りたなら、あなたはより速くお金を失っています。 あなたは一滴で3から4倍もお金を失う可能性があります。
マージンを使用して投資信託から利益を得る方法
ボトムライン
マージンに投資することは、経験豊富な投資家でさえ燃やすことができる、洗練されたリスクの高い操作です。 マージンへの投資の世界に参加したい場合は、自分自身を教育してください。 さらに良いことに、落とし穴を乗り越えることができるアドバイザーと協力してください。 （ 上場投資信託の概要 も参照してください。）
