天候は私たちの日常生活や大企業に影響を与え、気温、風、降雨、降雪などの気象要因の変動に基づいて大きな利益とリスクをもたらします。ドイツ時計は、1997年から2016年の間、米国の約30％ GDPは天候の悪影響を受けました。 有害な天候要因から生じるリスクを軽減するために、天候デリバティブは非常に人気があります。
この記事では、天気デリバティブの使用方法、関連する商品デリバティブとの違い、さまざまな天気デリバティブの仕組み、天気デリバティブ分野のトッププレイヤーについて説明します。
天気デリバティブの使用
次のシナリオは、天気デリバティブの使用を示しています。
- エネルギー企業は、気候変動のリスクを排除して、電力、公益事業、およびエネルギー事業の不確実な需要と供給につながる温度変動のリスクを排除できます。 悪天候による作物の生産不良のリスクを排除するために、農業ビジネスは、大雨や低雨、悪気温条件、強風や降雪の影響を含むデリバティブ契約を結ぶことができます。スポーツなどのイベント管理組織によるヘッジ企業、ツアー、旅行会社、または野外テーマパークの組織化-イベントビジネスへの雨の悪影響を軽減するため。気象条件に対する投機的賭けまたは裁定取引の機会
公益事業、エネルギー、電力会社は、天候デリバティブ市場で最大のプレーヤーです。
天気デリバティブの例とその仕組み
- 天候デリバティブは、1990年代半ば頃、主に条件条項として、2つの個別の当事者間のOTC製品として導入されました（温度が「Z」度を超えた場合、一方の当事者が取引に対して「Y」ドルのリベートを提供するなど）。 彼らはすぐに、取引所に簡単に取引可能な先物、オプション、スワップ、先物契約のオプションとして含まれるほど十分に人気を博しました。CMEは今日、デモインやラスベガスのような米国の都市とヨーロッパやアジアの世界都市に固有の天気デリバティブを提供しています気温の特定の製品：天候のデリバティブは、指定された都市/地域の月間または季節平均から気温がどれだけ変化するかを定量化します。 変動は、ドルで加重されたインデックスにスケーリングされ、温度変動のドル値を定量化できます。契約は、65°Fの設定温度しきい値に基づいて、暖房度日（HDD）および冷却度日（CDD）のインデックスにリンクされます。米国（ヨーロッパでは18°C）。 これらの値は、加熱または冷却に必要な利用可能なリソースの量を示しています。 温度がこのしきい値を下回って35°Fになり、加熱要件が示される場合、HDD値は30（65-35）であり、CDD値はゼロであり、冷却は不要です。 この65°Fのしきい値を超える温度（85°Fなど）では、加熱が不要なためHDDはゼロになり、CDD値は20（85-65）になります。各契約は、毎日（または月）を掛けることで評価されます。 HDDまたはCDD値が20ドル。 最初のケース（HDD = 30およびCDD = 0）の場合、HDD契約値は600ドルで、CDDはゼロになります。 2番目のケース（HDD = 0およびCDD = 20）の場合、HDD契約値はゼロになり、CDD契約は$ 400になります。上記のメカニズムを使用すると、それぞれのビジネスで認識される温度固有のリスクを軽減するための適切な取引ポジションを取ることができます。
天気と商品デリバティブ
公益事業/商品デリバティブ（電力、電気、農業）と天候デリバティブを区別する1つの重要なポイントは、前者のセットは特定の量に基づいて価格のヘッジを可能にし、後者は実際の利用率または利回りをボリューム。 たとえば、原油先物またはトウモロコシ先物をそれぞれ購入することにより、原油XバレルまたはトウモロコシXブッシェルの価格をロックできます。 しかし、天候デリバティブを導入することで、利回りと利用の全体的なリスクを回避できます。 温度が10度以下になると、小麦が完全に損傷します。 ラスベガスで週末に雨が降ると、市内ツアーに影響が出ます。 したがって、全体的なリスク軽減には、天候と商品デリバティブの組み合わせが最適です。
ボトムライン
天候デリバティブ市場は世界的に成長しており、さまざまな参加者から大きな投資が寄せられています。 気象計器は、気象特有の条件のリスクを軽減するための有用な媒体です。 ニーズに応じて、特定の天候デリバティブまたは天候と伝統的な商品デリバティブのバランスの取れた組み合わせをヘッジに利用できます
