ニコレリスレンジバーは、1990年代半ばにブラジルのトレーダー兼ブローカーで、サンパウロで10年以上トレーディングデスクを運営していたビセンテニコレリスによって開発されました。 当時の現地市場は非常に不安定で、ニコレリスはボラティリティを有利に活用する方法の開発に興味を持ちました。 彼は、価格の変動がボラティリティを理解し使用するために最も重要であると信じていました。 彼は、価格だけを考慮してレンジバーを開発し、それにより式から時間を排除しました。
Nicolellisは、時間やその他のデータではなく、価格のみに基づいたバーが、市場のボラティリティを表示および利用する新しい方法を提供することを発見しました。 今日、レンジバーはブロックの新しい子供であり、トレーダーがボラティリティを解釈して適時取引を行うために使用できるツールとして人気を集めています。
範囲バーの計算
範囲バーでは価格のみが考慮されます。 したがって、各バーは 価格の 指定された動きを表します。 トレーダーと投資家は、 時間に 基づいた棒グラフの表示に慣れているかもしれません。 たとえば、30分のチャートで、1つのバーに30分の各期間の価格アクティビティが表示されます。 この例の30分チャートなどの時間ベースのチャートは、ボラティリティ、ボリューム、またはその他の要因に関係なく、各取引セッション中に常に同じ数のバーを印刷します。 一方、レンジバーでは、取引セッション中に任意の数のバーを印刷できます。ボラティリティが高い場合、より多くのバーが印刷されます。 逆に、ボラティリティが低い期間には、印刷されるバーが少なくなります。 取引セッション中に作成される範囲バーの数は、チャート化される商品と範囲バーの指定された価格変動にも依存します。
範囲バーの3つのルール：
- 各範囲バーには、指定された範囲に等しい高/低範囲が必要です。各範囲バーは、前のバーの高/低範囲の外側で開く必要があります。各範囲バーは、高または低のいずれかで閉じる必要があります。
範囲バーの設定
範囲バーを作成するための価格変動の程度を指定することは、万能のプロセスではありません。 さまざまな取引手段がさまざまな方法で動きます。 たとえば、 Google （Nasdaq：GOOG）などの高価格株の1日の範囲は7ドルです。 Blackberry Limited（NYSE：BB）などの低価格の株式は、通常の1日にその割合だけ移動する可能性があります。 Blackberry Limitedは、以前Research In Motionとして知られている会社です（以下のチャートではそのように命名されています）。 より高い価格の取引商品は、より大きな平均日次価格帯を経験することが一般的です。 図1は、10セントの範囲バーを持つGoogleとBlackberryの両方を示しています。 Googleの取引セッションの半分（午前9時30分-東部標準時午後1時）は、Blackberryよりも1日の範囲がはるかに大きいため、1つの画面に収まるように圧縮することはほとんどできません。
GoogleとBlackberryは、非常に異なる価格で取引される2つの株の例を提供します。その結果、1日の平均価格帯が明確になります。 一般に、高価格の取引商品は低価格の商品よりも平均日額が大きい場合がありますが、ほぼ同じ価格で取引される商品のボラティリティは非常に異なる可能性があることに注意してください。 同じ範囲バー設定を全面的に適用することもできますが、各取引商品に適切な範囲設定を決定する方が便利です。
適切な設定を確立する方法の1つは、取引手段の1日の平均範囲を考慮することです。 これは、観察によって、または毎日のチャート間隔で平均真の範囲（ATR）などの指標を利用することで実現できます。 1日の平均範囲が決定されると、その範囲の割合を使用して、範囲棒グラフの希望の価格範囲を確立できます。 （ATRの詳細については、 平均トゥルーレンジによるボラティリティの測定を参照してください 。）
別の考慮事項は、トレーダーのスタイルです。 短期のトレーダーは、より小さな価格の動きに関心があるため、レンジバーの設定を小さくする傾向があります。 長期のトレーダーや投資家は、より大きな価格変動に基づいたレンジバー設定を必要とする場合があります。 たとえば、日中のトレーダーは、McGraw-Hill Companies（MHP）の10セント（.01）の範囲バーを見ることができます。 これにより、トレーダーは、1つの取引セッション中に発生する大幅な価格変動を監視できます。 逆に、投資家はMcGraw-Hill（MHP）に対して1ドル（1.0）の範囲バー設定が必要な場合があります。 これは、長期的なスタイルの取引と投資にとって重要な価格変動を明らかにするのに役立ちます。
範囲バーでの取引
範囲バーは、トレーダーが価格を「統合」形式で表示するのに役立ちます。 価格が狭い範囲の間を行き来するときに発生するノイズの多くは、1本または2本のバーに減らすことができます。 これは、指定された価格帯がすべて満たされるまで新しいバーが印刷されないためです。 これは、トレーダーが実際に価格に起こっていることを区別するのに役立ちます。 範囲棒グラフはノイズの多くを除去するため、トレンドラインを描くのに非常に便利なグラフです。 水平トレンドラインを適用することにより、サポートとレジスタンスの領域を強調できます。 トレンド期間は、上昇トレンドと下降トレンドラインを使用して強調表示できます。
図2は、ユーロ/米ドルの外国為替ペアの.001範囲棒グラフに適用されたトレンドラインを示しています。 水平トレンドラインは取引範囲を簡単に描写し、これらの領域を突破する価格変動はしばしば強力です。 通常、価格がレンジ間を行き来する回数が多いほど、価格が突破されると動きがより強力になる可能性があります。 これは、上昇トレンドラインと下降トレンドラインに沿ったタッチに当てはまります。同じトレンドラインに価格が触れる回数が増えるほど、価格が突破された場合の潜在的な動きが大きくなります。
図3は、Googleの1レンジの棒グラフに2つの並行した下降トレンドとして描かれた価格チャネルを示しています。 ここでは1レンジバー（各バーは価格変動の1ドルに相当）を使用しました。これは、10セントのレンジバー設定を使用して、図1で見られた「余分な」価格変動を排除します。 統合された価格変動の一部は、より大きな範囲のバー設定を使用することで排除されるため、トレーダーは価格活動の変化をより簡単に見つけることができる場合があります。 トレンドラインは、範囲棒グラフに自然に適合します。 ノイズが少ないと、傾向を検出しやすくなります。
範囲バーでボラティリティを解釈する
ボラティリティとは、取引商品の価格変動の程度を指します。 市場が狭い範囲で取引されると、ボラティリティの低下を反映して、印刷される範囲バーが少なくなります。 ボラティリティの増加に伴い価格が取引範囲から外れ始めると、より多くの範囲バーが印刷されます。 範囲バーがボラティリティの尺度として有意義になるためには、トレーダーは特定の範囲バー設定が適用された特定の取引商品の観察に時間を費やす必要があります。 この注意深い監視を通じて、トレーダーはバーのタイミングと印刷頻度の微妙な変化に気付くことができます。 バーの印刷が速いほど、価格のボラティリティが高くなります。 バーの印刷が遅いほど、価格のボラティリティは低くなります。 ボラティリティが増加する期間は、多くの場合、新しいトレンドが始まっている可能性があるため、取引の機会を意味します。
結論
レンジバーは技術的な指標の一種ではありませんが、トレーダーがトレンドを特定し、ボラティリティを解釈するために使用できる便利なツールです。 レンジバーは価格のみを考慮し、時間やその他の要因は考慮しないため、トレーダーに価格アクティビティの新しいビューを提供します。 行動中の範囲バーを観察する時間を費やすことは、特定の取引手段と取引スタイルに最も有用な設定を確立し、それらを取引システムに効果的に適用する方法を決定する最良の方法です。
関連する測定値について は、「データベースの日中チャート と ノイズのない取引の 利点 」をご覧ください 。
