金融市場は、追加の現金を探しているパートタイムの愛好家から、数千の金融商品に数十億ドルを移動する多国籍機関まで、あらゆる種類の参加者を引き付けます。 トレーディングゲームはスペクトルの両端に広がっており、パートタイマーや在宅ゲーマーが従来の資金と超高速コンピューターアルゴリズムで利益を競います。
データは、市場プールの浅い端でプレーしているトレーダーの大半が最終的に努力で失敗し、他の誰かにお金を管理させるか、単にsimplyめて別の富を築く方法を探すことを示唆しています。 皮肉なことに、これらの人々の多くは、失敗への直接の道を示したカジノのメンタリティでゲームに参加したため、成功するチャンスがありませんでした。
カジノのメンタリティとは何ですか？また、トレーダーの収益性の追求をどのように損なうのですか？ この欠陥のあるアプローチは初心者に限定されていますか、または経験豊富なトレーダーも行動に巻き込まれますか？ カジノのメンタリティを克服し、投機で収益性の高いキャリアをサポートする規律あるアプローチに置き換える最も効果的な方法は何ですか？
カジノ精神を定義する
多くの新しいトレーダーは、ラスベガスへの旅行と同じように金融市場への参加を見ています。彼らが帰るとき、彼らのバックポケットの現金の山がより大きな山と交換できることを望みます。 これらの人々の多くは、基本的な取引戦略とテクニックを学んでいません。なぜなら、彼らはリスクの性質を知らず、すべての手っ取り早い方式に接着剤のように固執する欲によって催眠術をかけられているからです。
メディアや同業者は、新しいトレーダーをプログラムして、有価証券を賭けのシート、広い市場をスポーツイベントとして見ています。 ゲームは彼らの観点からは白黒に見えます。なぜなら、彼らは、ジャックポットを狙ってコインが片腕の盗賊に落とされるのと同じ強さで証券にお金を投げるトレーダーのポケットを市場が選ぶ方法を理解していないからです。
そして、スロットマシンのように、定期的な小額の支払いは、それらが当時の市場の状況や機会に適しているかどうかにかかわらず、より大きな賭けをする動機を高めます。 この貪欲な振る舞いは大きな勝利で報われることもありますが、ほとんどの場合、時間の経過とともに一貫してお金を失い、失敗への扉を開き、取引ゲームから最終的に抜け出します。
定義可能なエッジの欠如（「トレーディングエッジの定義の重要な重要性」を参照）は、彼らの運命を決定づけます。 一方、両方の個体は、勝ち負けに関係なく、プレイするたびに体がアドレナリンとエンドルフィンを放出するため、破壊的なアクションに対して二次的な強化が得られます。
カジノのメンタリティは、市場や金融商品が、収益報告やセキュリティ価格の急激な上昇や低下を引き起こす経済的リリースなどのバイナリイベントに向かうとき、最も多くの資本を消費します。 彼らは結果を知らず、推測は実行可能な戦略を構成しないため、スマートトレーダーはこれらの変曲点でポジションを回避するか、ヘッジします。 その間、苦しんでいるトレーダーはオールインします。彼らは方程式の勝者側に固定されているため、大きなポジションを取っています。
初心者の欠陥または生涯の苦悩
カジノのメンタリティは、金融市場とその機能を誤解する自然な結果であるため、主に初心者に影響を与えます。 これらの人々の多くは遅かれ早かれ彼らの過ちから学び、必然的な損失をモーニングコールとして使用して、主題をより真剣に受け止めます。 また、これにより、戦略の基礎、ポジションのサイジング、前向きな期待、およびリスク管理を習得するために必要な動機付けが提供されます。
初心者がカジノのメンタリティを放棄しなければすぐに洗い流されますが、経験豊富なトレーダーはこの破壊的な考え方の要素を何年も運ぶことができます。 実績のある戦略を支配するものではありませんが、この考え方は欲が規律を克服するたびに現れます。 少量でも致命的ではなく、ポジションのサイズが抑えられている限り、取引日にちょっとした楽しみを注入するかもしれません。 これらは適切に「宝くじチケット」と呼ばれ、トレーダーが50〜50を超えるチャンスがあると信じるのに十分な回数見たバイナリシナリオに直面したときに最適に機能します。
たとえば、ラッセルインベストメンツは、人気のあるインデックスポートフォリオを6月に年に1回リバランスし、ファンドマネージャーが新しい証券を購入する必要があるため、反発を引き起こします。 経験豊富なトレーダーは、事前に追加を推測すれば、将来の利益を予約できます。 バイナリイベント（セキュリティが追加されるかどうか）ですが、このプロセスを長年にわたって観察することにより、トレーダーが追加されると思われる株式のバスケットで遊ぶ小さなエッジが作成されます。
カジノ精神を克服する
教育はカジノの考え方に対する最も強力な防御策を提供します。 投資、取引、金融市場の歴史に関する堅実なチュートリアル資料を読んで、取引のキャリアを始めてください。 次に、ファンダメンタル分析に焦点を当てたベンジャミン・グラハムとデビッド・ドッドによる セキュリティ分析 、 技術分析に 焦点を当てたロバート・G・エドワーズとジョン・マギーによる 株式動向のテクニカル分析 など、関心分野の専門資料を調べます。 有名なトレーダーの経歴と彼らがどのように運命を作ったかを読んでください。例えば 、ストックオペレーターの回想 、エドウィンルフェーヴルの伝説のトレーダー、ジェシーリバモアの伝記などです。 過去数十年のトップトレーディングおよび市場のタイミングブックを研究し、現代に早送りすることにより、その古典的な知識を補います。
現実的には、多くの新しい参加者は、簡単なお金の幻想を追いかけて完全に満足し、汗をかかずに大きな給料日を提供する市場を探しているため、教育の道を避けています。 ロジスティック的には、これはより深刻な志向の参加者にとって有利であり、重要な市場の転換点で潜在的な報酬に追加する手に負えない弱手の大量の供給を生成します。
ボトムライン
金融市場は、参加者が明確に定義されたエッジを開拓し、適切なリスクとお金の管理ルールのセットを作成する限り、利益を構築するあらゆる種類の機会を提供します。 逆に、市場の結果にバイナリ賭けをすることは、ランダムに報いるカジノであると信じ、市場構造と現実を無視し、失敗とウォッシュアウトへの直接の道を提供します。
