会計では、在庫は会社の原材料、仕掛品、および完成品を表します。 金融の専門家は、さまざまな定量的および定性的手法を使用して、投資分析の在庫を理解しています。 定量的手法では、財務諸表を使用して比率を計算することにより、在庫の比率分析を実行します。 定性分析には、財務諸表の注記を調べて在庫評価方法とその一貫性を確認し、競合他社が使用する在庫評価方法を調査し、それらを会社が使用する方法と比較することが含まれます。
金融では、比率の分析は、過去の在庫残高を使用して比率を計算することによって行われます。 この分析の目的は、在庫の販売の難しさ、在庫の蓄積、陳腐化など、在庫管理に関する企業の問題を検出することです。 最も一般的な在庫率は、未払い在庫日数、在庫回転率、および在庫対販売率です。
在庫日数
在庫日数比率は、在庫を売上原価（COGS）で除算してから365を掛けて計算されます。この比率は、会社が在庫を保有してから販売するまでの平均日数を測定します。 この比率は業界によって大きく異なるため、企業の同業者と比較すると最も役立ちます。 比が時間とともに増加し、同業他社と比較してはるかに高い場合、これは、会社が在庫をクリアするのに苦労しているという危険信号である可能性があります。 在庫が売却されるまで収入のないアイドルリソースにお金が縛られるため、売れ残りの在庫を保持するのはコストがかかります。 特に特別な処理が必要な場合、在庫の保管にはコストがかかります。 また、特定の在庫は廃止され、破棄するためだけに大幅な割引で販売する必要がある場合があります。
在庫回転率
在庫回転率は、平均在庫に対するCOGSの比率として計算されます。 COGSの代わりに収益が使用され、平均在庫残高が使用される場合があります。 在庫回転率は、実地棚卸を行う企業にとって特に重要であり、年間の在庫残高の販売回数を示します。 在庫残高の日数比率と同様に、在庫の回転率は、業界ごとの違いにより、企業の同業者と比較する必要があります。 売上高が低く減少していることはマイナス要因です。 製品は時間とともに劣化し、価値を失う傾向があります。
在庫売上比率
在庫と販売の比率は、在庫と収益の比率として計算されます。 一部のアナリストは、平均在庫残高を使用しています。 この比率の増加は、在庫への企業の投資が売り上げよりも急速に増加している、または売り上げが減少していることを示しています。 一方、この比率が減少する場合、在庫に対する企業の投資が収益に関連して減少している、または収益が成長していることを意味します。 在庫と販売の比率は、貸借対照表に全体像を示し、在庫のより徹底的な分析が必要かどうかを示すことができます。
収益の操作
比率分析に加えて、財務諸表の注記を読むことは在庫分析に役立ちます。 米国で一般に認められている会計原則（GAAP）では、在庫（LIFO、FIFO、および平均コスト）のさまざまな評価方法が許可されているため、企業の経営者はこの裁量を使用して収益を操作できます。 在庫に関連する会計ポリシーの変更を探します。 在庫評価方法の頻繁で不当な変更は、収益管理を示すことができます。 また、企業の在庫評価手法を同業他社の手法と比較することで、会社の経営陣が在庫評価に積極的かどうかについて常識的なチェックを行うことができます。 最後に、在庫の陳腐化の問題を特定できるため、在庫費用を探します。
