目次
- ストックワラントとストックオプション：概要
- ストックオプション
- 新株予約権
- 主な違い
ストックワラントとストックオプション：概要
新株予約権は、保有者に会社の株式を特定の価格で特定の日に購入する権利を与えます。 関係会社から新株予約権が直接発行されます。 投資家が新株予約権を行使する場合、義務を満たす株式は別の投資家からではなく、会社から直接受け取ります。 一方、ストックオプションは、特定の価格で特定の日付に発行済み株式を売買する権利を所有者に与えるものであり、義務ではありません。
ストックオプション
オプションは、株の価格が（オプションのタイプに応じて）上下することを期待するときに投資家によって購入されます。 たとえば、株式が現在40ドルで取引されており、投資家が価格が来月50ドルに上昇すると考えている場合、投資家は今日コールオプションを購入し、来月40ドルで株式を購入してから50ドルで販売し、 10ドルの利益。 ストックオプションは、株式と同様に証券取引所で取引されます。 投資家がストックオプションを行使すると、通常、その投資家は株式を別の投資家に渡します。
新株予約権
投資家がワラントを行使すると、彼らは株を購入し、その収益は会社の資金源となります。 投資家がワラントを行使すると、ワラント証明書が発行されます。 証明書には、有効期限や行使可能な最終日などの令状の条件が含まれています。 ただし、令状は株式の即時所有権ではなく、将来特定の価格で会社の株式を購入する権利のみを表しています。 令状は米国では広く使用されていませんが、中国ではより一般的です。
ワラントには、 コールワラントとプットワラントの2種類があります。 コールワラントは将来、特定の価格で株式を購入する権利であり、プットワラントは将来、特定の価格で株式を売り戻す権利です。
主な違い
新株予約権は、2つの重要な点でオプションとは異なります。会社が独自の新株を発行することと、会社が取引のために新しい株式を発行することです。 さらに、会社は、新株から追加資本を調達する場合、新株予約権を発行する場合があります。 会社が株式を100ドルで販売しているが、ワラントがわずか10ドルである場合、より多くの投資家がワラントの権利を行使します。 これらの令状は将来の資本の源泉です。
ストックオプションは取引所に上場しています。 ストックオプションが交換されるとき、会社自体はそれらの取引から金をmakeけません。 新株予約権は最大15年間存続できますが、ストックオプションは通常1か月から2〜3年存在します。
したがって、長期投資の場合、新株予約権のほうが期間が長いため、ストックオプションよりも優れた投資になる可能性があります。 ただし、ストックオプションの方が短期投資としては良いかもしれません。
重要なポイント
- 新株予約権は、特定の価格で特定の日に会社の株式を購入する権利を表します。新株予約権は、会社が投資家に直接発行するものです。ストックオプションは通常、投資家間で取引されます。新株予約権は、会社の将来の資本を表します。
