ワンタッチオプションとは
ワンタッチオプションは、オプションの有効期限が切れる前の任意の時点でスポットレートが行使価格に達した場合に、オプションの保有者にプレミアムを支払います。
重要なポイント
- ワンタッチオプションは、オプションの有効期限が切れる前にスポットレートがストライク価格に達した場合に、オプションの保有者にプレミアムを支払います。ワンタッチオプションなどのデリバティブは、小規模投資家によって頻繁に取引されることはありません。
ワンタッチオプションについて
ワンタッチオプションを使用すると、投資家は目標価格、有効期限、目標価格に達したときに受け取るプレミアムを選択できます。 バニラコールとプットに比べて、ワンタッチオプションにより、投資家は単純化されたyes / no市場予測から利益を得ることができます。 投資家が満期まで契約を保持している場合、ワンタッチオプションでは2つの結果のみが可能です。
- 目標価格に到達し、トレーダーは完全なプレミアムを収集します。目標価格に到達せず、トレーダーは最初に取引を開始するために支払った金額を失います。
通常のコールオプションとプットオプションのように、ほとんどのワンタッチオプション取引は、基礎となる市場または資産が目標価格にどれだけ近いかに応じて、利益または損失の期限が切れる前に閉じることができます。
ワンタッチオプションは、基礎となる市場または資産の価格が将来特定の価格レベルを満たすまたは違反すると考えているが、価格レベルが持続可能であると確信していないトレーダーにとって便利です。 ワンタッチオプションの有効期限はyesまたはnoの結果のみであるため、通常はダブルワンタッチオプションまたはバリアオプションなどの他のエキゾチックオプションまたはバイナリオプションよりも安価です。
ワンタッチオプションのようなデリバティブは、小規模投資家によって頻繁に取引されません。 利用可能な取引所はいくつかありますが、ヨーロッパと米国の規制当局は、投資家に高すぎる可能性があることをしばしば警告しています。 多くの場合、オプションの作成者または販売者になることで、その誤った価格設定を利用することはできません。 通常、バイナリまたはエキゾチックなデリバティブは、より良い価格設定のために相互に交渉できる機関によって取引されています。
結果#1：価格が目標価格に近づく
トレーダーは、S&P 500が今後90日間のいずれかの時点で5％上昇すると考えていますが、インデックスがその価格以上に留まる期間については確信がありません。 トレーダーは、S&P 500が今後90日間のいずれかの時点でその目標価格を満たしているか、超えている場合、契約ごとに45ドルを支払い、契約ごとに100ドルを支払うワンタッチオプションを購入します。 2週間後にS&P 500が2％上昇し、インデックスが目標価格に到達する可能性が高いため、ポジションの価値が増加したと仮定します。 トレーダーは、ワンタッチオプション契約を利益のために売却するか、有効期限まで取引を継続するかを選択できます。
成果#2：価格は横ばいまたは目標価格から離れる
トレーダーが元々、S&P 500は今後90日間で5％上昇すると考え、ワンタッチオプション取引を開いて予測から利益を得たと仮定します。 トレーダーは、ワンタッチオプション契約に対して45ドルを支払い、目標価格に達した場合、契約ごとに100ドルを支払います。 指数は上昇する代わりに、1週間後に予想外のニュースで3％低下するため、オプションが期限切れになる前に目標価格に到達する可能性が低くなります。 このトレーダーは、オプションを売却し、損失に対して低価格で取引を終了するか、市場が回復することを期待して取引を保留するかを決定できます。
