ヘッジファンドは、複数の投資家からの資本を集約し、その資本を証券およびその他の投資に投資する投資ビークルおよびビジネス構造の一種です。 ヘッジファンドは、より多くのリスクを引き受ける意思があり、レバレッジが規制当局によって制限されていないという点でミューチュアルファンドとは異なります。 通常、ヘッジファンドは流動資産を優先しますが、ヘッジファンドはさまざまな種類の投資商品に投資でき、ヘッジファンドマネージャーは最近、非伝統的な投資のリストに不動産を追加しています。 稼働中のすべてのヘッジファンドのうち、約40人が不動産に多額の投資を行っており、「不動産ヘッジファンド」の名前が付けられています。
不動産ヘッジファンドの投資方法
すべての不動産ヘッジファンドは明らかに不動産に多額の投資を行っていますが、投資方法は経営上の投資戦略によって異なります。 ほとんどの場合、不動産ヘッジファンドは、主に不動産投資信託（REIT）である既存の不動産会社の上場株式に投資します。 REITは、投資信託と同様に構成された企業体であり、不動産のみに投資し、そのために免税が与えられます。 その見返りに、REITは収入の少なくとも90％を支出する必要がありますが、その収入はREITの投資家に課税される場合があります。
不動産ヘッジファンドがお金を投資する2番目の方法は、通常は低パフォーマンスである実際の不動産を取得することです。 これらのプロパティは、特定の地域または世界中で購入できますが、売り手側の流動性が不足しているため、通常はすべて売りに出される傾向があります。 したがって、REIT投資ヘッジファンドとは異なり、これらの不動産ヘッジファンドは実際に不動産を所有しています。
特定の不動産ヘッジファンド
アンジェロ・ゴードン・アンド・カンパニーは、50億ドル以上の不動産資産と270億ドル以上の総資産を持つ、より大きな不動産ヘッジファンドの1つです。 同社は、ファンドが低価格であるとみなす投資適格証券に投資する戦略を採用しています。
別の大規模な不動産ヘッジファンドであるBlackacre Capital Management LLCは、これとは少し異なります。 Blackacre Capitalは、不動産市場で負債証券に投資する代わりに、不動産の開発を目的として、より大きなホテルや同様のプロジェクトを購入しています。
他のヘッジファンドには、Cliffwood Partners LLCとThe Praedium Groupがあり、どちらも独自の戦略を持っています。 2015年に設立されたThe Praedium Groupは、パブリックエクイティとプライベートエクイティの不動産市場のインデックスの違いから利益を上げることを目標としています。 最初の不動産ヘッジファンドの1つであるCliffwood Partnersは、不動産市場で長短戦略を立てています。
