消費者物価指数（CPI）は、財およびサービスのコストに関連した経済内のインフレの広範な尺度です。 その数値は、他の国の通貨と比較して通貨の価値に大きな影響を与える可能性があります。
CPIは、輸送、食料、エネルギーのコストなど、消費財やサービスのバスケットの価格の加重平均を計算します。 エコノミストはこのCPIの数値を使用して、個人の生活費の価格変動を評価します。
インフレが低すぎる場合、連邦準備制度のような中央銀行は、経済活動を促進するために金利を引き下げる可能性があります。 インフレが高すぎる場合、価格を安定させるために金利が引き上げられる場合があります。 金利を上げることで、消費者はお金を使うよりも節約する傾向があります。これは、消費者が銀行に保管することで得られる利益のためです。
外国為替（外国為替）市場では、月間CPI指標はトレーダーが監視する最も重要な指標の1つです。 米ドルの場合、労働統計局によるCPI数値のリリースと改訂は、世界中の他の通貨に対するドルの価値の変動を生み出す可能性があります。
この記事では、CPIデータがドルと外国為替市場の他の通貨とのペアリングの関係にどのように影響するかを説明します。
CPIが通貨トレーダーにとって重要な理由
市場は通常、CPI指標を「見出しインフレ」と呼びます。インフレは金融政策に関する中央銀行の決定に劇的な影響を与えるため、このCPIデータは通貨市場において重要です。
中央銀行には通常、適切なレベルでインフレを制御する権限があるため（連邦準備銀行と日本銀行はどちらも年率2.0％のインフレ率を目標としている）、政策立案者はこれらの目標レベルに到達するためのメカニズムとして金利を上下させる。 また、債券購入契約やマネーサプライの拡大など、他の政策規定を導入する場合があります。
インフレ水準が目標水準から逸脱する場合、連邦準備制度のような中央銀行が金利を変更する可能性があることを示す指標です。 インフレ率が目標の2.0％を超えて上昇した場合、FRBは支出を削減するために金利を引き上げることがあります。 より高い金利はドルをより望ましいものにするので、他の通貨に対してドルを強化します。
また、経済のパフォーマンスの前方指標でもあります。 近年のブラジルやベネズエラなどの国々のようにインフレ率が急激に上昇した場合、消費者は購買力が低下するため、お金を節約する傾向が少なくなります。
一方、中央銀行がインフレと闘うために金利を引き上げると、個人が商品やサービスを購入するか、企業が拡大を目的とするかに関わらず、借入は通常縮小します。 これは、国のより広範な国内総生産に影響を与える可能性があります。
CPIデータが外国為替市場のドルに与える影響
連邦準備制度には、金融政策に対する行動に影響を及ぼす二重の義務があります。 中央銀行は、経済を完全雇用に持ち込み、経済が拡大するにつれて健全なインフレ率を確保したいと考えています。
その結果、外国為替トレーダーは、失業率とインフレ率の両方を、現在の金利水準を引き下げるか、引き上げるか、維持するかに関する中央銀行の将来の決定を決定する数字と見なしています。 通貨の強さまたは弱さに対する金利の影響を考えると、トレーダーは、中央銀行の行動の影響と通貨ペアのドルのパフォーマンスへの影響を予測できます。
外国為替トレーダーは、CPIとコアCPIの数値が経済のパフォーマンスの最も基本的な指標の2つであると考えています。 ただし、2つの間では、コアCPIの数値は、エネルギーおよび食品セクターのコストを除外することで、内部でより良い外観を提供します。
米国では、労働省がCPIおよびコアCPIの数値を発表していますが、これらにはエネルギーや食品のコストは含まれていません。 その数が市場の期待を上回る場合、通常、ドルは他の通貨に対して押し上げられます。 ただし、これらの測定値がコンセンサスの期待を下回る場合、通貨は他のペアリングと比較して低下します。
ただし、影響は月次レポートに限定されません。 すべての政府データの数値と同様に、CPIの数値は経済学者による修正の対象です。 このような変化は、グローバル市場での通貨価値の大幅な変動を助長する可能性があります。
ボトムライン
消費者物価指数（CPI）は、経済における価格圧力の重要な指標であり、インフレの尺度を提供します。 外国為替トレーダーは、中央銀行による金融政策の変化につながる可能性があるため、CPIを監視し、市場のライバルに対して通貨を強めたり弱めたりします。 通貨の強さまたは弱さは、多くのグローバル市場に存在する企業の収益パフォーマンスにも大きな影響を与える可能性があります。
