株式市場または株式指数は、構成銘柄の価格変動を反映した複合測定値です。 投資家は、ポートフォリオのパフォーマンスを評価するベンチマークとして、また市場全体のセンチメントのバロメーターとしてインデックスを使用します。 株価指数が上昇傾向にあるとき、それは強気市場を反映しています。 彼らがより低い傾向にあるとき、それは弱気市場を意味します。 米国で最も人気のある株式市場インデックスの2つは、S&P 500とRussell 2000です。
重要なポイント
- S&P 500指数は500の大資本企業で構成される株式指数であり、Russell 2000指数は2000年の小資本企業で構成される株式市場指数であり、両方の指数は時価総額で加重され、S&P 500は大キャップベンチマークと小型キャッププロキシとしてのラッセル2000。
S&P 500インデックス
Standard&Poor's 500、またはS&P 500インデックスは、米国の取引所に上場している500の大資本企業で構成される株式インデックスです。 大規模な、または大規模な会社は通常、100億ドルを超える市場価値を持っています。 S&P 500は、より広範な米国株式市場に対応する最も広く使用されているベンチマークの1つです。 500社の構成により、S&P 500は、30銘柄しか含まれていない人気のあるダウジョーンズ工業平均（DJIA）よりもはるかに広く、おそらく正確な尺度です。
S&P 500は1923年に導入され、1957年3月4日に現在の形になりました。S&Pダウジョーンズインデックスの委員会-S&P Global Inc.（SPGI）、CME Group（CME）、およびNews Corporationからなる合弁会社（NWSA）—インデックスの構成会社を選択します。 目的は、米国経済を反映した産業および市場セグメントの企業を選ぶことです。
S&P 500の重み付け
株式は時価総額によって加重され、その結果、キャップウェイトまたはバリューウェイトインデックスでは、市場価値が大きい企業ほどウェイトが大きくなります。 より具体的には、S&P 500もフロート加重であり、一般の人々が取引できる株式数のみを使用して企業の時価総額を計算します。 これは、企業の投資可能な評価を正確に反映するのに役立ちます。 S&Pは、成長株と価値株の両方を保有しているという点でも多様です。
インデックスの構成は、合併や買収、破産、特別配当、株式買戻し、および新規株式発行を考慮して適宜調整されます。 米国経済の状況が変化した場合、または企業が市場評価や財務的実行可能性などの上場基準を満たしていない場合、企業は追加または削除される場合があります。
S&P 500への投資
S&P 500は投資可能なインデックスであり、米国株式市場全体のベンチマークとして有用です。 投資家とトレーダーは、インデックスと同じウェイトを使用して構成銘柄を購入することにより、S&P 500を複製できます。 500種類の株式のポジションを蓄積するにはコストと時間がかかるため、S&P 500先物、インデックス付きミューチュアルファンド、SPDR S&P 500 ETFトラストなどのインデックス付き上場ファンド（ETF）など、インデックスへの投資を容易にする代替手段が存在します（スパイ）。 また、S&P 500先物およびSPY ETFにはアクティブで流動的なオプション市場があり、十分に多様化された大型株ポートフォリオをヘッジすることができます。
S&P 500トップコンポーネント
2019年10月現在、時価総額別のS&P 500の上位10銘柄には、Microsoft（MSFT）、Apple Inc.（AAPL）、Amazon.com Inc.（AMZN）、Alphabet Inc.（GOOG）、Facebook Inc. （FB）、バークシャーハサウェイ（BRK.B）、Visa Inc.（V）、JPMorgan Chase（JPM）、Johnson&Johnson（JNJ）、およびWalmart Inc.（WMT）。
ラッセル2000
1984年にフランクラッセルカンパニーによって作成されたラッセル2000インデックスは、2000の小資本企業で構成される株式市場インデックスです。 これは、ラッセル3000インデックスの下位3分の2で構成されています。これは、投資可能な米国の株式市場のほぼ98％を占める3000の公開企業の大きなインデックスです。
S&P 500は大型株ポートフォリオに適したベンチマークですが、ラッセル2000は小型株ポートフォリオの最も一般的なベンチマークです。 通常、投資家はこの指標を監視して、国内の小規模ビジネスのパフォーマンスを評価します。 Russell 2000の最小1000社がRussell 1000 Microcap Indexを構成しています。 Russell 2000インデックスは、米国で最も小さい2000の上場企業を代表するように構築されています。
ラッセル2000の重み付け
Russell 2000は別の時価総額加重指数ですが、1株あたり1.00ドル未満で取引されているもの、店頭（OTC）市場で取引されているもの、時価総額が30ドル未満の企業など、特定の上場株は除外されます百万。 S&P 500とは異なり、ラッセル2000インデックスの構成要素は、委員会ではなく、式（ラッセル3000の下位2000）によって選択されます。
Russell 2000への投資
S&P 500と同様に、ラッセル2000インデックスは、コンポーネントシェアを使用して、またはインデックス先物、ミューチュアルファンド、iShares Russell 2000インデックスETF（IWM）などの為替取引ファンドを使用してインデックスを複製することで投資可能です。 IWMおよびRussell 2000先物のアクティブなリストオプション市場もあります。
Russell 2000トップコンポーネント
2019年10月現在、ラッセル2000の時価総額上位10の保有銘柄には、NovoCure Limited（NVCR）、Haemonetics Corporation（HAE）、Trex Company Inc.（TREX）、Generac Holdings Inc.（GNRC）、Rexford Industrial Realtyが含まれます。 Inc.（REXR）、Portland General Electric Company（POR）、First Industrial Realty Trust Inc.（FR）、Science Applications International Corporation（SAIC）、Southwest Gas Holdings Inc.（SWX）およびONE Gas Inc.（OGS）。
ボトムライン
S&P 500とRussell 2000はどちらも投資可能な市場資本加重米国インデックスであり、ポートフォリオマネージャーと投資家がベンチマークとして一般的に使用しています。 また、2つのインデックスにはいくつかの違いがあります。 S&P 500は大企業のみで構成され、最も一般的な大規模ベンチマークとして機能します。 委員会は、ラッセル2000に上場している企業の4分の1を含む構成銘柄を選択します。あるいは、ラッセル2000は、委員会ではなくメンバー銘柄を決定する公式により、小型株ポートフォリオの適切なベンチマークです。
