未償却債券プレミアムの定義
未償却の債券プレミアムとは、額面と債券の売却額との間の金額から支払利息を差し引いたものを指します。 債券の耐用年数にわたって費用に対して償却されるのは、債券プレミアムの残りです。 未償却の債券プレミアムには、償却または償却された利息は含まれません。
未償却債券プレミアムの内訳
債券プレミアムは、額面価格よりも高い価格の債券です。 経済の実勢金利が低下すると、債券の価格は上昇します。 これは、市場金利が発行済債券の固定クーポン率よりも低くなるためです。 債券保有者は金利の高い債券を保有しているため、債券を売却するにはプレミアム価格が必要です。 たとえば、金利が5％のときに、債券発行者が、毎年支払われる5％の固定クーポンで債券を販売したと仮定します。 しばらくすると、金利は4％に低下しました。 新しい債券発行者は、より低い金利で債券を発行します。 より高いクーポンで債券を購入したい投資家は、より高いクーポンの債券保有者にプレミアムを支払って、債券の販売を奨励する必要があります。 この場合、債券の額面が1, 000ドルで、金利が低下した後、債券が1, 090ドルで販売された場合、販売価格と額面価格の差は未償却の債券プレミアム（90ドル）です。
未償却の債券プレミアムとは、将来の費用に対して償却（償却）される債券プレミアムの一部を指します。 この債券の償却額は、支払利息として計上されます。 債券が課税対象の利息を支払う場合、債券保有者はプレミアムの償却を選択できます。つまり、プレミアムの一部を使用して、税金に含まれる受取利息の額を減らします。 課税対象のプレミアム債券に投資する人は、通常、プレミアムの償却から恩恵を受けます。なぜなら、償却された金額は、債券からの利息収入を相殺するために使用でき、投資家が債券に関して支払う必要がある課税所得の量を減らすからです。 課税対象債券の原価基準は、毎年償却される保険料の額によって減額されます。
債券が非課税の利息を支払う場合、債券投資家は債券プレミアムを償却しなければなりません。 この償却額は課税所得を決定する際に控除できませんが、納税者はその年の償却により債券の基礎を減らさなければなりません。
未償却債券プレミアムの計算
税年度で償却される金額を計算するには、債券価格に満期利回り（YTM）を掛け、その結果が債券のクーポンレートから差し引かれます。 上記の例に従って、満期利回りは4％です。 債券の販売価格にYTMを掛けると、1, 090ドルx 4％= 43.60ドルになります。 この値をクーポンの金額から差し引くと（5％のクーポンレートx $ 1, 000額面= $ 50）、結果は$ 50-$ 43.60 = $ 6.40となり、これは償却可能な金額です。 税務上、債券保有者は50ドルの利子収入を50ドル-6.40ドル= 43.60ドルに減らすことができます。 1年後の未償却プレミアムは90ドルの債券プレミアム– 6.40ドルの償却額= 83.60ドルです。
2番目の税年度では、6.40ドルの債券プレミアムがすでに償却されているため、債券のコスト基準は$ 1, 090-$ 6.40 = $ 1, 083.60です。 2年目のプレミアム償却= 50ドル–（1, 083.60 x 4％）= 50ドル-43.34ドル= 6.64ドル。 2年目以降に残っている保険料または未償却保険料は83.60ドル-6.64ドル= 76.96ドルです。
債券が5年で満期になると仮定すると、残りの3年間同じ計算を実行できます。 たとえば、3年目の債券の原価基準は1, 083.60ドル-6.64ドル= 1, 076.96ドルになります。
未償却債券プレミアムの会計処理
未償却の債券プレミアムは、債券発行者にとっての負債です。 財務諸表では、このプレミアムは未償却債券プレミアムアカウントと呼ばれる負債アカウントに記録されます。 この勘定は、債券発行者が債券の耐用年数にわたってまだ償却または支払利息に償却していない債券プレミアムの残額を認識します。
