JPMorgan Chase&Co.（JPM）は、オンライン投資プラットフォームであるYou Investを開始しました。これにより、顧客の全体的なChase関係に応じて、手数料なしの取引が可能になります。 別の証券会社が「無料」取引を可能にするサービスを開始すると、ゼロへの競争に関する騒動が大きくなります。
You Investは、1年間、100の手数料なしのオンライン株式取引および上場投資信託（ETF）取引をお客様に許可します。 その年が経過した後、無料取引はチェースが運営するさまざまなビジネスとの関係に依存します。 Chase Premier Plusクライアントの場合、年間100の手数料なしの株式とETF取引を獲得できます。 チェイスプライベートクライアント、チェイスサファイアバンキング、JPモルガンプライベートバンク、JPモルガンセキュリティーズのクライアントは、プレミアレベルのアカウントを維持している限り、手数料や手数料なしで株式やETFを取引できます。 手数料なしの取引以外では、You Investは取引あたり2.95ドルを請求します。
これは本当に大したことですか？ メリルエッジは、バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション（BAC）との関係を持つ顧客向けにすでに計画を立てており、毎月最大100の手数料なしの株式およびETF取引を授与します。 Robinhoodのアプリを使用して、株式やオプションの無料取引を行うことができますが、その分析機能はほとんど存在しません。 Tastyworksは、株式、ETF、オプションのいずれであっても、ポジションをクローズする取引には手数料を請求しません。また、プラットフォームとモバイルアプリの機能を考慮すると、ポジションをオープンするための料金は妥当です。
いくつかのオンラインブローカーの幹部に、You Investの立ち上げが彼らにとって何を意味するのか、そして彼らが手数料をさらに引き下げることに従事するかどうかを尋ねました。 TastyworksのTom Sosnoffは、「オンライン企業は1）ストリーミングデータの提供を停止し、2）ソフトウェアの構築を停止し、3）トレードデスクを介したクライアントのサポートを停止しない限り、レートはすでに低いと考えています。 4）コンテンツの提供を停止します。 最終的には恐ろしいトレードオフです。」
Charles Schwab Corp.（SCHW）のBarry Metzger氏は、次のように述べています。 メッツガーは、彼の会社、または他の会社が同様の動きをするかどうかはわかりませんでした。
フィデリティは、JPモルガンが最初の発表を行った際に発表された声明で、「フィデリティは、投資家が彼らの証券会社によって提供される全体的な価値を注視すべきだと考えている」と述べました。 1, 000株の市場性のある注文の価格改善対業界平均の2.61ドル。 「忠実度は、株式注文の注文フローの支払いを受け取らないため、このレベルの価格改善を達成できます」と彼らの声明は締めくくりました。 また、顧客が新規または既存の証券口座に100, 000ドル以上を入金すると、2年以内に500の無料取引が提供されます。
Interactive BrokersのSteve Sandersが、オンラインブローカーから実際に得ているものについてもう少し深く掘り下げます。 「コミッションを廃止する計画はありません。JPモルガンは競合他社とは考えていません」と彼は述べています。 サンダースは、オンラインブローカーがクライアントに提供するものの全体像を見て、「JPMorganの節約は、ほとんどのクライアントがインタラクティブブローカーで達成できると期待される増分利息収入および利息費用の節約と比較して、バケットの低下です。」
You Investは、起動時に、米国ベースの株式とETFの取引のみを許可します。 それは小売トレーダーに開かれている可能性のある投資のほんの一部ですが、それらは新しい投資家に最も人気があります。 既にChaseのフレーバーのアカウントをお持ちの場合、アカウントのサインアップは簡単です。 Chaseで保持しているクレジットカードの情報をアカウントアプリケーションに事前入力できました。 ただし、オンラインで口座を開設できる他のほとんどのブローカーとは異なり、You Investアカウントが承認されるまで少なくとも1営業日待たなければならない場合があります。 Chaseログインページにアカウントが表示されるまでに約90分かかりました。
ログインすると、ウェブサイトとアプリは非常にシンプルになります。 ウォッチリストを設定できますが、表示は静的です。引用符はストリーミングされないため、更新された引用符については、ページを更新する必要があります。 各会社のページには、会社の概要、JPMorganの調査と見積もりの概要、および過去3か月間の1日の終わりの価格を示す小さなグラフが表示されます。 チャートを1日または1年に切り替えることができますが、これらは唯一の選択肢です。 チャート表示を切り替えると、次回見積もりを取得したときに、You Investは3か月のチャートに戻ります。 ページの下部に最近の見出しのリストもあります。
とはいえ、You InvestにはRobinhoodの見積もりページにあるものよりも少し多くありますが、アプリは非常にシンプルです。 あなたがすでにJPモルガンまたはチェース銀行と関係を持っているならば、それは速い取引をするために利用可能なアプリを持っている価値があるかもしれません。
ただし、「無料」取引には注意してください。 あなたはあなたが支払わないものを手に入れません。 ブローカーはどこかでお金を稼がなければならないので、あなたはおそらくあなたの取引のために最適以下の約定を得るでしょう。 自由取引は通常、ブローカーに注文フローの支払いをしますが、価格の改善を優先しないマーケットメーカーにルーティングすることで支払われます。
スティーブ・サンダースは、「いわゆる無料または安価な取引を提供するブローカーは、アイドル残高にほとんど何も支払わず、低価格で取引を実行し、それを行わない人には高価な法外な借入手数料を請求することでお金を稼ぐ」彼は、Interactive Brokersがアイドル状態の現金残高に1.42％を支払い、借入に3.42％以下を請求し、世界中の株式、オプション、先物、外国為替、債券を低手数料で提供していることに注目しています。
手数料がゼロになる場合、ブローカーはお金を稼ぐ他の方法を見つけるでしょう。 これらのゼロコミッションブローカーは利子を支払わないため、顧客アカウントのアイドルキャッシュは利益センターです。 彼らはまた、証券を空売りに貸し出し、ローンの収益を維持することでお金を稼ぎます。 覚えておいてください：あなたがサービスにお金を払っていないなら、あなたは製品です。
