運用資産が6.28兆ドルあるBlackRock、Inc.（BLK）は、少なくともその測定値では、世界最大の投資管理会社であり、上場企業またはその他の企業です。 860億ドル以上の時価総額を誇る同社は、退職金（自社ブランドのCoRIファンド）から大学の貯蓄に至るまでの目標に焦点を当てた他のビークルに加えて、ミューチュアルファンド、上場投資信託、およびクローズドエンドファンドを販売しています。予定。
ドメスティックブリス
BlackRockは30か国のオフィスに拡大しましたが、会社はまだほとんどのお金を家の近くで稼いでいます。 その驚異的な管理資産合計の63％は、アメリカ大陸で発生しています。 29％はヨーロッパ、中東、アフリカから来ています。 アジア太平洋地域では8％。 ブラックロックは独占に近いものを享受していませんが、市場を支配しています。 ブラックロックと取引をしていないフォーチュン100企業は、両手で数えることができます。 米国の最大の寄付金の半数は、数十億ドルを管理するためにブラックロックに依存しており、実質的にすべての米国の適切な規模の退職プランも顧客です。
ブラックロックの投資戦略には、アルファとベータの両方が含まれます。それぞれ、アクティブとインデックスの排他的なインサイダーの略語です。 盲目的に指数に従うだけではブラックロックの規模に成長できる企業はありませんが、他の市場が何をしているのかを考慮せずに単独で行って長期的に成功する企業はないのも事実です。
特定の要因を特定することは困難ですが、現在のブラックロックの急増の大部分は、市場リスクの非弾力性に起因しています。 成長する経済圏（中国やインドなど）がより不安定になると、投資家は債券市場に目を向けます。 当たり前のことですが、それほど明白ではないのは、BlackRockのクライアントが、株式から引き出されたよりも多くのお金を借金に移したということです。 それを、世界の他の地域に比べて米国の経済が堅調で、金利が無視できる環境と組み合わせれば、市場リーダーによる歴史的に強力なパフォーマンスが得られます。
自然、強化されていません
BlackRockは2017年度に7％のオーガニックグロースを生み出しましたが、そのほとんどは長期的な純流入によるもので、約367億ドルです。 2016年初頭、BlackRockは金融危機以来初めて収益が減少しました。 これが、資産運用会社が積極的に管理されているエクイティ事業を完全にオーバーホールすることを決定した理由である可能性があります。 ）
ETFのマスター
ブラックロックは取引所で取引された資金を発明しなかったが、会社はそれらを以前またはそれ以降誰よりも大いに普及させた。 ブラックロックは、世界最大のETFプロバイダーであるiSharesファミリーの親会社です。 さまざまなiSharesファンドは、優先株から住宅建設、バイオテクノロジー、新興市場に至るすべてに集中しています。 この記事の執筆時点で、投資家は800種類以上のiShares ETFに1兆ドル以上を投資しています。 ETFを市場に投入する天才は、BlackRockが構築するコストがほとんどないことです。 さまざまな証券を別の方法で再パッケージ化して、結果に新しい名前を付けるだけで、会社はそのための市場を見つけることしかできません。 他の世界が賢明になる前に、ブラジルの配当成長やアジア太平洋の小型株を利用したいバイヤーが常にいます。
BlackRockの管理資産も全面的に増加しています。 マルチアセット投資は、株式と確定利付証券という2つの要素から大きく遅れています。 株式はブラックロックのAUMの53.6％を占め、債券および関連証券は30％を占めています。
通話を返品する方法
ブラックロックは、あなたが多くのお金を使う個人である場合、あなたのビジネスを否定することはありませんが、会社はその機関の顧客の後援を受けています。 政府、年金基金、ソブリンウェルス基金、基金-これらは、ブラックロックの事業の約75％を占めています。 ブラックロックは世界最大の投資家であるため、このレベルの巨人主義は双方向の道です。 Apple Inc.（AAPL）、ExxonMobil Corp.（XOM）、America's Big Four銀行、およびその他多くの巨大企業の上位3株主の1つです。
ボトムライン
リスクテイカー自体よりも他の人のお金にとって機能的なものとして、BlackRockは保守的な中央政府機関から最初に成長を求め、その後収入を求めるより積極的な顧客に至る大規模で多様な顧客を成長させ、維持しています。 BlackRockは、品質や顧客サービス（またはプリンシパル）の損失を招くことなく、すべての人にとってすべてのものになりました。 おそらく、同社は、既存の成長を基盤とし、業界をさらに支配できる真に新しいビジネスモデルを見つけたのでしょう。 時が教えてくれる。
