市場を保持しているのは何ですか？
市場を保持することは、証券の価格を人為的に「安定」に保持するため、または証券に下限を設定するために、価格が急速に下落する市場に証券のアクティブまたは保留中の注文を出す意図的な慣行です。 セキュリティの価格を安定させるためにブローカーまたは他の当事者が義務付けられている場合を除き、この慣行はほとんどの場合禁止されています。 これは、価格を保持するのに十分な市場の深さが存在しないまれなケースでのみ行われます。
「市場を保持する」とは、S&P 500やWilshire Total Marketなどの幅広い市場指数を所有する慣行を指す場合もあります。
重要なポイント
- 市場を保持することは、それ以外の場合は価格の下落を引き起こすネガティブなニュースがリリースされた後、証券の価格を支えようとする違法取引慣行を指します。規制がマーケットメーカーを要求する特定の例では、市場の保持が許可される場合がありますネガティブなニュースに直面して安定している株式のすべてのインスタンスが市場を保持しているわけではない-おそらく年金基金が大きなブロックに入札しているので、調査だけができる非倫理的な慣行を明らかにする。
市場の保持を理解する
誰もがセキュリティの価格に大きな影響を与えるために非常に深いポケットを持たなければならないため、市場を維持することは最近では困難です。 市場が頻繁に発生しないようにすることの1つは、それがめったに利益を生まないことであり、価格が回復しない場合、しばしば深刻な損失につながる可能性があるということです。
しかし、そのような非常に深いポケットを持つ投資家が市場戦略を保持することを検討している場合、彼らは間違いなく最初にセキュリティの価格が下落している理由を理解しようとする必要があります。
価格が下がっている株式には、しばしば繰り返されるテーマがあり、一度特定されると、投資家が市場戦略を保持することが正しい行動であるかどうかを判断するのに役立ちます。 これらのテーマは通常、市場全体の動き、業界の行動、または企業固有の問題の3つのうちの1つに関連しています。
市場保有戦略に関する考慮事項
ほとんどの株式は予測可能な方法で市場のセンチメントに反応します。 したがって、ネガティブなニュースがリリースされ、特に平均以上の取引量で株の価格が安定している場合、または上昇する場合でも、さらなる調査が必要になる場合があります。 企業のファンダメンタルズが劇的に変わっていない場合、個人または企業のグループが一連の入札注文を使用して価格を人為的に維持しようとしている可能性があります。取引するつもりはありません。
もちろん、すべての異常なまたは予想外の価格の動きが不正であるわけではありません。 リバランス、ヘッジ、または大規模ポートフォリオへの追加など、いくつかの合理的かつ許容可能な目的のために機関投資家による大きなブロックの合法的な買い注文が存在する場合があります。
