多くの投資家にとって、金融サービス業界は、それ自体が言語に満ちた奇妙で神秘的な場所です。 アルファ、ベータ、シャープレシオなどの用語は正確に舌を転がすわけではありません。また、業界関係者によるそれらの使用は、ベールを持ち上げて物事を不透明にしません。 もちろん、金融サービスの分野は複雑な世界であるため、言語は媒体に適合します。 その世界に参加するために、投資家は一般的に何らかの形または方法でブローカーまたはディーラーのサービスに従事し、それらの用語のレビューを探索する興味深い場所にします。
ブローカー
ブローカーとディーラーは米国の規制用語であり、法律用語の場合によくあることですが、多くの人々にとって非常に直感的ではありません。 単語はしばしば一緒に見られますが、実際には2つの異なるエンティティを表します。 ブローカーは、クライアントに代わって注文を実行します。 規制当局にとって、これは投資家が仲介口座を保有するエンティティを意味します。 投資家にとって、それは一般的に彼らが証券を売買するのを助ける人を意味します。 ここでは、金融アドバイザー、投資アドバイザー、登録代理人など、投資家が証券の売買を支援する人についても多くの条件が業界にあるため、少々混乱が生じます。 当面は、厳密な法的定義に固執して、さらなる調査のベースラインを提供します。
投資家に代わって行動するエージェントとして、証券取引を促進する法人を考えてください。 証券を売買する場合、その取引を行うのに役立つエンティティ（たとえば、オンライン証券口座の場合）がエージェントになります。 取引を行うためにコミッションを支払うとき、エージェントにその支払いを行っています。 エージェントとブローカーという用語は同じ意味で使用できます。 （詳細については、「 最初のブローカーの選択」を 参照してください。）
TradeStationのオンラインブローカーディーラーへの進化
フルサービスと割引ブローカー
ブローカーには、フルサービスと割引の2つの一般的なタイプがあります。 フルサービスブローカーは1対1のパーソナルサービスを提供します。 これには、退職計画、長期介護計画、不動産計画から、子供の教育、住宅購入、またはその他の財務目標。 継続的な支援には、目標に向けた進捗状況を再確認するための対面ミーティングと定期的な検査が含まれます。 初心者の投資家や忙しすぎて自分で計画できない人のために、フルサービスのブローカーは有用なサービスと情報を提供しています。
一方、ディスカウントブローカーは取引執行を提供します。 投資家はログオンし、セキュリティを選択し、他の人と話すことなくそれを購入できるため、オンラインブローカーはおそらくこの配置の最良の例です。 ディスカウントブローカーは、何を購入するかを正確に知っている投資家に、有価証券を購入する安価な方法を提供します。 これらの会社の一部は、日曜大工が投資家が購入に興味を持ちそうなアイデアや研究有価証券を生成するのを助けるように設計されたオンラインツールと研究も提供しています。 ディスカウントブローカーが提供する限定サービスは、フルサービスブローカーでの作業よりも大幅に安価です。 （関連資料については、「 割引ブローカーに関する5つの誤解 」を参照してください。）
ディーラー
ブローカーは投資家に代わって証券取引を促進しますが、ディーラーはそれ自体に代わって取引を促進します。 「プリンシパル」と「ディーラー」という用語は同じ意味で使用できます。 だから、あなたが彼らの家の口座で取引している大規模な金融会社について聞いたとき、彼らはディーラーとして行動しています。
プライマリーディーラーとして知られるこれらのディーラーの一部は、米連邦準備制度理事会と緊密に連携して、金融政策の実施を支援しています。 プライマリーディーラーは、米国政府が発行した債務のオークションに参加する義務があります。 財務省債やその他の証券に入札することにより、これらのディーラーは流動的な市場を作り維持することにより取引を促進します。 彼らは、国内の証券市場の円滑な機能と外国のバイヤーとの取引を支援します。
ディーラーは、証券市場の正しい機能を確保するために、自治的な役割も果たします。 これらは、投資専門家向けの試験の管理を担当する金融業界規制当局（FINRA）によって規制されています。 よく知られている試験には、シリーズ7、シリーズ6、およびシリーズ63が含まれます。シリーズ7では、金融サービスの専門家が商品と先物を除き、証券商品を販売できます。 シリーズ7試験の主な焦点は、投資リスク、税への影響、株式および確定利付証券、投資信託、オプション、退職プラン、および投資家と協力して資産を監督することです。 シリーズ6の指定により、投資の専門家はミューチュアルファンド、変額年金、保険商品を販売できます。 また、シリーズ63により、特定の状態であらゆるタイプの証券を販売できます。 これらのライセンスの取得は、金融サービスの専門家が証券ビジネスに参入するために必要な最初のステップです。 （関連資料については、 金融証券ライセンスの分類を 参照してください。）
すべてを一緒に入れて
ほとんどの企業の投資家はブローカーとディーラーの両方として行動するため、業界規制当局からブローカーディーラーと呼ばれています。 これらの企業には、プライマリーディーラーやその他の伝統的なウォールストリート組織のほか、大規模な商業銀行、投資銀行、さらには富裕層向けの小規模な独立系ブティック企業も含まれます。
これらの会社は株式取引を促進するインフラストラクチャを提供するため、ブローカーディーラーは金融市場で重要な役割を果たします。 実際、株式を購入する場合は、証券会社を通じて証券口座を開設する必要があります。 証券会社は、取引を行うために口座に十分なお金があることを確認し、株式が取引されている証券取引所と対話することで取引を促進し、取引を成立させ、取引の記録を保持するコンピューターシステムを提供します。 また、買い手と売り手との間の金融取引を処理し、将来の取引（配当、株式分割、優先証券の呼び出しや株式分割が発生した場合などのコーポレートアクション）を促進します。
ボトムライン
業界が提供するものの深さと複雑さ、および業界自体の絶えず変化する性質により、知識は力です。 業界の語彙を理解すればするほど、業界がどのように機能するかを確実に理解できるようになります。 これには、投資の仕組み、支払う料金と引き換えに得られるサービス、それらのサービスを提供する人またはもの、および紛争が裁判所で発生した場合に期待できることについてのより良い感覚の開発が含まれます。 （関連資料については、「 ブローカーディーラーとの提携の長所と短所」を 参照してください。）
