ヒストリックプライシングとは
ヒストリカル価格設定は、最後に計算された評価ポイントを使用して資産の価値を計算するために使用される単位価格設定方法です。 資産の価値がリアルタイムで更新されない場合、歴史的な価格設定が使用されます。
歴史的な価格設定
歴史的な価格設定は、取引日の特定の時点またはさまざまな時点で、またはリアルタイムで資産の値が計算されるタイミングを理解することの重要性を示しています。 これは評価ポイントとして知られています。 投資家が純資産価値が計算される正確な時点で取引する場合、投資戦略の一部として時間のギャップを考慮する必要はありません。 ただし、投資家が純資産価値が決定される前または後に取引された場合、投資家は古い計算を行います。 これは、評価が不正確になるリスクがある可能性があることを意味します。
ミューチュアルファンドは通常、取引日の終わりに純資産価値を更新します。 ファンドマネージャーには2つのオプションがあります。最後に計算された純資産価値（履歴評価ポイントとも呼ばれます）を確認するか、次の評価ポイントの純資産価値を記録することができます。
過去の価格に基づいてファンドを購入しようとする投資家は、評価ポイントがわかっているため、特定の金額で何株を購入できるかを知っています。 次に、売り手は、特定の数の株式に対して獲得できる金額を正確に知っています。 バイヤーのリスクは、ファンドの純資産価値が次の評価ポイントまでに減少することです。つまり、特定の株式数により多く投資することになります。 売り手のリスクは、次の評価時点で株式の価値が上昇することです。つまり、売り手は所定の数の株式に対してそれほど多くのお金を稼ぐことができません。
フォワードプライシングvsヒストリカルプライシング
フォワードプライシングは、最も使用される純資産価値の計算方法です。 フォワードプライシングには、次の市場終値時点での純資産価値でのオープンエンド型ミューチュアルファンドの売買注文の処理が含まれます。 特に、オープンエンドの投資信託は、取引日の終了時に資産を再評価します。 購入者は、購入できるファンドシェアの数がわからないため、不利です。 この価格設定メカニズムにより、前回の評価以降に発生した可能性のあるファンドの変動を反映した価格で株式が売買されます。
