大手銀行株に加えて、地域銀行株は今年これまでにS&P 500を約2パーセント下回っています。 長期にわたる米中貿易戦争と2020年の景気後退の懸念によってもたらされた金利の低下は、FRBのカットがマージンを押し続けているため、小規模銀行にとっては常に逆風となっています。
通常、銀行は短期を借り、長期を貸します。 したがって、イールドカーブが反転すると、今年のいくつかのセクションのように、純利息マージンが圧縮されます。 さらに、大規模な金融会社とは異なり、地域銀行には通常、収入を分散するための資本市場事業がありません。
「低金利からのマクロ逆風は、地方銀行にとって大きな課題です」と、アナリストのキース・ホロウィッツは、顧客へのメモで、バロンズ氏は述べています。
マージンの縮小による課題にもかかわらず、トレーダーは、以下で説明する3つの地域銀行取引所上場ファンド（ETF）を追跡する必要があります。 技術的な観点からは、各ファンドは明確な範囲限定のパターン内で取引され、価格が引き続き重要なサポートレベルに下がった場合に高確率のセットアップを提供します。
SPDR S&PリージョナルバンキングETF（KRE）
SPDR S&P Regional Banking ETF（KRE）は、20億ドル近くの純資産と0.35％の管理手数料を請求することで、S&P Regional Banks Select Industry Indexに同様のリターンを提供することを目指しています。 13歳のファンドは地域に焦点を当てているため、中小型株の名前に傾倒しています。 ETFの123保有ポートフォリオの銀行には、PNC Financial Services Group、Inc.（PNC）、First Republic Bank（FRC）、およびComerica Incorporated（CMA）が含まれます。 毎日の取引量が7百万株を超えており、平均的なペニースプレッドと組み合わせることで、日中およびスイング取引戦略の両方に適しています。 2019年10月9日の時点で、KREは2.34％の配当利回りを発行し、今年これまでに12％をわずかに上回っています。
ETFの株価は、3月の初めから明確に定義された下降チャネル内で変動し、市場の両側でいくつかの高確率の取引機会を提供しています。 価格が現在のレベルから引き続き低下する場合、トレーダーは47ドルでチャネルパターンのより低いトレンドラインへのエントリポイントを探し、30を下回る相対強度指数（RSI）を探して短期の売られ過ぎの状態を確認する必要があります。 47ドルのサポートのどこかでストップロス注文を出し、チャネルの上位トレンドライン近くで利益を予約することを検討してください。
iShares US Regional Banks ETF（IAT）
iShares US Regional Banks ETF（IAT）には、Dow Jones US Select Regional Banks Indexのパフォーマンスを追跡する目的があります。 投資マンデートを達成するために、3億9100万ドルのファンドは、資産の少なくとも90％を基礎となる指数を構成する株式に投資しています。 ETFの上位3銘柄であるUS Bancorp（USB）、PNC Financial、およびBB&T Corporation（BBT）の累積加重は約35％であり、ファンドはややトップヘビーになっています。 平均0.04％のスプレッドと約700万ドルのドルの流動性により、取引コストが抑えられ、0.42％の管理手数料により、より長期間の保有が可能になります。 2019年10月9日の時点で、IATは2.63％の利回りを上げており、年初から16.40％上昇しています（YTD）。 この1か月で、ETFは6％近くを返しました。
IATのシェアは1月と2月に急上昇しましたが、その後横ばいになりました。 4月以降、ファンドのボリュームは着実に減少し、強気相場も弱気相場も価格行動のコントロールを奪いません。 ETFは先月の高値からほぼ7％下落しており、レンジの低いトレンドラインである41.60ドルでサポートをテストする予定です。 そのレベルでロングポジションを取っている人は、トレーディングレンジの上限レジスタンスである47.50ドル近くでテイクプロフィットオーダーを設定することを考えるべきです。 8月の最安値である41.60ドルをわずかに下回るストップ注文で資本を保護します。
Direxion Daily Regional Banks Bull 3X Shares ETF（DPST）
2015年に開始されたDirexion Daily Regional Banks Bull 3X Shares（DPST）ETFは、S&P Regional Banks Select Industry Indexの1日3倍のリターンを提供しようとしています。これにより、KREのギアバージョンになります。 トレーダーは、ETFの長期リターンが、毎日のリバランスによって引き起こされる複利の影響により、広告されたレバレッジから逸脱する可能性があることに注意する必要があります。 それにもかかわらず、ファンドは、米国の主要地域銀行株に積極的な強気の賭けをしたい人に、堅実な短期戦術商品を提供しています。 0.28％の平均スプレッドは、利益を実行してわずかに高いコストをカバーする戦略に適しています。 1％のETFの経費率は高く見えるかもしれませんが、レバレッジドエクスポージャーを提供する他のファンドと一致しています。 DPSTは2, 000万ドルの運用資産（AUM）を管理し、1.77％の配当利回りを提供し、2019年10月9日時点で20％を少し上回ります。
DPSTはKREと同じインデックスを追跡するため、2つのグラフが互いにほぼミラーリングされていることは驚くことではありません。 過去7か月間に形成された15ポイントの下降チャネルは、パターンのサポートトレンドラインの近くで28ドルで購入し、チャネルのレジスタンストレンドラインの43ドルで終了するレンジバウンドトレーダーに非常に価値のある機会を提供します。 ただし、資本をコミットする前に、ハンマーのローソク足や強気の巻き込みパターンなど、サポートでの価格反転の兆候を待って、現在の売りが終わったことを確認することを検討してください。
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