ほとんどのファイナンシャルアドバイザーはリスクの重要性を強く認識していますが、定義が不十分な財務条件はほとんどありません。 多くの場合、アドバイザーはアンケートや定量ツールを使用してクライアントのリスク許容度を測定し、規制要件を満たしますが、これらの調査結果の信頼性と実際の実装はクライアントによって異なります。
リスク評価を適切に使用すると、群衆からあなたを際立たせることができます。 （関連資料については、「 ハイネットワースクライアントが価値と必要とするもの 」を参照してください 。 ）
何を測定していますか？
FinaMetricaは、リスク許容度を、クライアントがより好ましい結果を追求する際に、あまり好ましくない結果を経験するリスクを選択する程度として定義します。 より具体的には、組織はリスク許容度を、遺伝学と人生経験によって形成される主に心理的特性であると考えています。 リスクを適切に測定するには、単に一連の一般的な質問をするのではなく、これらすべての特性を調べる必要があります。
考慮すべきさまざまなコンポーネントもあります。
- リスク許容度：顧客がより良いリターンを追求するために喜んで取るリスクの大きさ。 リスクキャパシティ：クライアントが目標を危険にさらすことなく引き受けることができるリスクの量。 必要なリスク：クライアントの目標を達成するために必要なリスクの量。 （詳細については、「 アドバイザーが新興富裕層に注目する必要がある理由 」を参照してください 。 ）
ファイナンシャルアドバイザーは、これらのさまざまな形態のリスクが一致しないシナリオを考慮する必要があります。 たとえば、クライアントのリスク要件は高く、リスク許容度は低い場合があります。つまり、財務アドバイザーは、より現実的な収益期待値を設定する必要がある場合があります。 ファイナンシャルアドバイザーがクライアントのポートフォリオを構築する際にリスク許容度だけを見た場合、これらの洞察は完全に失われます。クライアントは低収益に失望するでしょう。
客観的なサードパーティツール
クライアントがポートフォリオを構築する際のリスクの測定方法を正確に指定する規則や規制はありません。 多くの場合、ファイナンシャルアドバイザーは、クライアントのリスク許容度を測定し、結果を一定レベルの許容可能なボラティリティと同等にするために設計されたアンケートを使用します。 例として、「市場の修正で10％を失った場合、さらに買い、すべてを売却しますか、それとも同じままにしますか？」などの質問をして、資産配分を調整して応答します。 （関連資料については、「 ミレニアル世代はリスクを回避するのか、それともリスクを取るのか？」を 参照してください 。 ）
多くのクライアントは、特に不況を経験していない場合、または特に最近の不況を 経験して いる場合にリスク回避のリターンの影響を理解していない場合、自分のリスク許容度を理解していません。 さらに、金融用語にあまり精通していないクライアントは、懸念を表明し、リスク許容度をアドバイザーに効果的に伝えることが難しい場合があります。
アンケートは必ずしも悪いことではありませんが、財務アドバイザーは統計に基づいた客観的なサードパーティツールを使用して、アンケートを改善できます。 Riskalyze.comは、リスクに基づいてポートフォリオのリターンを予測し、予測を限定するように設計された確率を提供するため、このようなソフトウェアの優れた例です。 これらのタイプのツールは、アンケートの当て推量に頼るだけでなく、クライアントがリスクがポートフォリオに与える影響を視覚化するのに役立ちます。 （関連資料については、「 金利が市場のリスク回避にどのように影響するか？」を 参照してください 。 ）
他の一般的なリスク評価ツールには次のものがあります。
- PocketRisk – www.pocketrisk.com FinaMetrica-www.riskprofiling.com
調査結果の実装
ファイナンシャルアドバイザーは、クライアントに対してこれらの調査結果を慎重に実装し、適切な期待を設定し、自分の偏見を回避する必要があります。
ほとんどのアドバイザーは、統計や市場についての深い知識を持っているため、クライアントよりもはるかに高いリスク許容度を持っています。 実際、いくつかの研究では、ファイナンシャルアドバイザーは全体として、クライアントが望むよりもリスクの高いポートフォリオを作成する傾向があることが示されています。 これらのダイナミクスは、市場の修正が発生した場合に危険である可能性があります。クライアントがポートフォリオの価値に大きな打撃を与えることを期待できない場合です。
ファイナンシャルアドバイザーは、最初から適切な期待値を設定する必要もあります。 高度なリスク分析ソフトウェアを使用することで、この点で役立つモックポートフォリオを表示するのは簡単ですが、市場の長期的な性質と短期的なボラティリティの可能性をクライアントに思い出させることが依然として重要です。 クライアントは、リスク許容度が高いほど損失の可能性が大きくなり、リスク許容度が低くなるとリターンの可能性が低くなることを理解する必要があります。 （関連資料については 、リスク回避投資家が購入すべき証券の種類を 参照してください 。 ）
最後に、ファイナンシャルアドバイザーは、パートナーと家族間のリスク許容度の違いを考慮することが重要です。 FinaMetricaのデータによれば、カップルの大半はリスク許容度に重大な違いがあり、これは男性と女性のリスクテイキング行動の違いに一部起因しています。 ファイナンシャルアドバイザーは、ポートフォリオを構築する際にこれらのダイナミクスを考慮し、両当事者が意思決定に満足するように努める必要があります。 （詳細については、「 アドバイザーがクライアントの胃のボラティリティをどのように支援できるか」を 参照してください。）
ボトムライン
ファイナンシャルアドバイザーはリスクの重要性を認識していますが、「リスク」と定義が不十分な財務条件はほとんどありません。これは、考慮すべき3つの異なる要素で構成されています。パーティのツールは、ファイナンシャルアドバイザーがクライアントのリスク許容度の全体像を把握し、クライアントがリスクプロファイルを理解するのに役立ちます。 ： 行動経済学はどのようにリスク回避を扱いますか？ ）
