デスボンドとは
死亡保証金は、一部の譲渡可能な生命保険契約をプールすることで得られる生命保険に支えられた保証です。 モーゲージ担保証券と同様に、生命保険契約は結合され、債券に再パッケージ化され、投資家に販売されます。
生命保険会社は、既存のポリシーを購入して金融機関に販売し、金融機関はそれらを投資商品に再パッケージ化します。
死の絆を打ち破る
デスボンドは、標準的な金融リスクの影響が少ない珍しい手段を投資家に提供します。 死の絆を保持するリスクの1つは、基礎となる被保険者にあります。 人が予想よりも長生きすると、債券の利回りは低下し始めます。 ただし、基礎となる資産プールから死亡債券が作成されるため、1つのポリシーに関連するリスクが分散されます。 拡散リスクにより、機器がより安定します。
一般的に、生命保険契約者は保険契約を生命保険会社に譲渡します。 その代わりに、和解会社は保険契約の解約返戻金よりも多く支払うことになります。 解約金の額は、常に額面または死亡給付金よりも少なくなります。 生命保険会社はこの方針を投資銀行に転売します。 その後、銀行は生命保険をプールし、債券に再パッケージして投資家に販売します。
死の絆の長所
- 死亡債は、商品、住宅、その他の金融市場で保有している投資家に多様化をもたらします。 それらは、市場の力の影響を受けない高い利回りを持っています。 実際、生命保険証券は死者の葬儀費用を支払うために通常使用されるため、生命保険証券にはキャピタルゲイン税も通常税も含まれていないため、死の債券は免税所得を提供します。
死の絆の短所
- 死亡債券のリターンは控えめです。 これらは一般的に米国債よりも高いが、株式投資よりは少ない。 一部の人々は、死の債券と生命保険証券の証券化について懸念を表明しており、2008年から09年にかけてのサブプライム・メルトダウンと住宅市場の崩壊に寄与した担保付債務（CDO）と比較しました。 業界には規制や要件がないため、事実上誰でもドアに看板を掲げて、生命維持ビジネスに関わることができます。 この監視の欠如は、投資家がポートフォリオにとって適切な死亡債がどの程度のリスクになるかについて十分な情報を得るのを非常に難しくしています。
死の絆の歴史
死の絆は、1980年代のバイタルの居住地までその起源をたどることができます。 この間、エイズやその他の末期患者は高価な薬の支払いにお金が必要だったため、生命保険の販売を開始し、前払いされました。 彼らの保険料の支払いは購入者に引き継がれ、購入者は患者が亡くなったときに全額を支払います。
