硬化

硬化とは

強化とは、商品の価格または先物契約の価格を説明するために使用される用語であり、安定化またはゆっくりと進んでいます。 これは価格の変動性またはその欠如の尺度です。 コモディティ価格は、特にエクイティベア市場の時代には、他の投資よりも変動する傾向があります。

分解硬化

硬化は、商品または先物契約の安定化または段階的な価格上昇を表します。 商品価格の変動は、取引量の不足、自然災害による供給の低下、地政学的な干渉など、いくつかの理由で発生する可能性があります。 これらすべての要因は、需要と供給の法則である商品価格の基本的な要因に影響を与えます。 可用性と需要が一致しない場合、商品価格は変動します。 需要と供給が一致すると、商品価格が高騰します。

商品は、製造された消費者製品へのインプットである基本的な標準化された商品です。 有名な商品には、原油、トウモロコシ、小麦、貴金属が含まれます。 商品はスポット市場で取引され、1、2日以内に現金で決済され、先物契約を介して取引されます。 先物は、予想外の将来のボラティリティによる損失を防ぐためのヘッジとして、または将来の価格変動に対する純粋な投機として、投資家が商品価格に賭けるか、固定することを可能にします。

先物契約市場におけるレバレッジとボラティリティ

一般的に考えられているのは、最近の投機筋の商品先物市場への参入により、先物契約の価格変動が増加したというものです。 それどころか、一部の研究者は、先物トレーダーの流入とそれらが市場にもたらす流動性が先物価格に安定化または強化効果をもたらすと結論付けています。 これらの研究者は、先物市場が価格の変動のためではなく、先物トレーダーが利用できる大量のレバレッジのために不安定であると考えられることを示唆しています。

• レバレッジとは、マージンローンを使用して取引を行うことを指します。先物取引の証拠金要件は、株式よりもはるかに低くなっています。

株式マージンの要件は通常50％ですが、先物契約では5〜10％であることがよくあります。 高度にレバレッジされた先物契約の価格のわずかな変動は、大きな影響をもたらし、潜在的に無限のリスクをもたらします。 このリスクは、短期契約の保有者にとって特に厳しいものであり、短期契約の保有者は、長期契約の保有者に重大な損失で商品を配達せざるを得ない場合があります。 ただし、このリスクをボラティリティと混同しないでください。 先物市場の投資家は、トレーダーが他の市場よりも高いレベルで取引を活用できるため、商品価格が比較的安定している厳しい価格条件下でも高いリスクが存在する可能性があることに注意する必要があります。