不安定な時期には、多くの投資家が不満を抱き、投資戦略に疑問を持ち始めます。 これは特に初心者投資家に当てはまります。初心者投資家は、市場から完全に撤退して、安全に戻ってくるまで傍観するのを待つことがよくあります。
認識すべきことは、市場のボラティリティは避けられないということです。 短期的に上下するのは市場の性質です。 市場のタイミングをとることは非常に困難です。 1つの解決策は、長期的な視野を維持し、短期的な変動を無視することです。
多くの投資家にとって、これは堅実な戦略ですが、長期の投資家でさえ、不安定な市場と、このボラティリティを乗り切るのに役立つステップについて知っておくべきです。 、その方法を紹介します。
ボラティリティとは？
ボラティリティは、市場または証券が短期間に急激に上昇または下降する傾向の統計的尺度です。 通常、投資収益率の標準偏差によって測定されます。 標準偏差は、予想される変動または偏差の量を示す統計概念です。
たとえば、Standard&Poor's 500インデックス（S&P 500）の標準偏差は約15％であるのに対し、預金証書（CD）などのより安定した投資には通常標準偏差がありますリターンが変化しないためゼロ。
不安定な市場は通常、大きな価格変動と激しい取引によって特徴付けられます。 多くの場合、一方向の取引注文の不均衡が原因です（たとえば、すべての買いと売りなし）。 不安定な市場は、経済のリリース、会社のニュース、有名なアナリストからの推薦、人気のある新規株式公開（IPO）、または予期しない収益結果などによって引き起こされると言う人もいます。 他の人は、デイトレーダー、空売り、および機関投資家のボラティリティを非難します。
一つの説明は、投資家の反応は心理的な力によって引き起こされるというものです。 この理論は、市場価格が正確であり、すべての情報を反映するよう調整するという効率的な市場仮説（EMH）に直面しています。 この行動アプローチは、実質的な価格の変化（ボラティリティ）は、投資する人々による集合的な心の変化から生じると言います。 ボラティリティの原因についてコンセンサスがないことは明らかですが、ボラティリティが存在するため、投資家はそれに対処する方法を開発する必要があります。
不安定な市場への投資
ボラティリティに対処する1つの方法は、それを完全に回避することです。 これは、投資を継続し、短期的な変動に注意を払わないことを意味します。 これは、思ったより難しい場合があります。 あなたのポートフォリオが弱気市場で50％ヒットするのを見るのは、ほとんどの人ができる以上のものです。
バイアンドホールド戦略についての一般的な誤解の1つは、20年間株式を保有することで収益が得られるということです。 市場は企業のファンダメンタルズに左右されるため、長期投資には依然として宿題が必要です。 強固なバランスシートと一貫した収益を備えた企業を見つけた場合、短期的な変動は企業の長期的な価値に影響を与えません。 実際、企業が長期的に良好であると考える場合、ボラティリティの期間は購入するのに最適な時期です。
バイアンドホールド戦略の背後にある主な論点は、年間で最高の数日を逃すと、収益が大幅に削減されるということです。 データを取得する場所によって異なりますが、統計情報は通常、次のように聞こえます。「20日間のベストを逃すと、リターンが半分以上削減される可能性があります。」 ほとんどの場合、これは事実です。 しかし一方で、最悪の20日間を逃すとポートフォリオも大幅に増加し、場合によっては、不安定な市場条件の中で取引を行いたい場合があります。
ボラティリティのある時期に取引が受ける影響
投資家、特にオンラインブローカーを使用する投資家は、ボラティリティのある時期に、多くの企業が異常な市場リスクに対する企業のエクスポージャーを減らすように設計された手順を実施することを知っている必要があります。 たとえば、過去には、一部のマーケットメーカー企業が通常の自動注文執行を一時的に中止し、注文を手動で処理していました。
不安定な価格と大量のときに証券がどのように実行されるかは、他の方法でも異なります。 知っておくべきいくつかの事項を次に示します。
- 遅延：不安定な市場は大量の取引に関連しており、実行の遅延を引き起こす可能性があります。 また、こうした大量の注文により、注文が入力された時点で見積もられた市場価格とは大幅に異なる価格で執行が発生する可能性があります。 投資家は企業に、市場が不安定なときにマーケットメーカーが注文執行をどのように処理するかを説明するように依頼する必要があります。 オンライン取引の急増に伴い、インターネット対応デバイスに表示されている相場またはその付近の価格での迅速な執行が期待されるようになりました。 これが常に当てはまるわけではないことを考慮してください。 デジタルメイヘム：システムの能力の制限により、取引の実行が困難になる場合があります。 さらに、オンラインで取引している場合、インターネットトラフィックのレベルが高いため、アカウントにアクセスするのが困難な場合があります。 これらの理由により、ほとんどのオンライン取引会社は、電話取引や電話でブローカーと話し合って注文を開始するなどの代替手段を提供しています。 誤った相場：受け取る相場と取引が実行される価格との間に大きな価格の不一致があります。 不安定な市場環境では、リアルタイムの相場でさえ、現在市場で起こっていることよりもはるかに遅れることがあります。 さらに、特定の価格で利用可能な株式数（見積りのサイズと呼ばれる）が急速に変化し、見積価格が利用できる可能性に影響を与える可能性があります。
不安定な市場での注文タイプの選択
市場が通常の方法で動いていない場合、選択する注文のタイプは非常に重要です。 成行注文は常に執行されますが、速い市場では、あなたが得る価格に驚くかもしれません。それは見積られた価格とはかなり異なる場合があります。
不安定な市場では、指値注文-所定の量で、または指定された価格以上で売買するために証券会社に発注された注文はあなたの友人です。 指値注文は成行注文よりわずかに高いコストがかかる場合がありますが、証券を購入または売却する価格が設定されているため、常に使用することをお勧めします。 マイナス面として、指値注文は実行を保証しません。
ボトムライン
投資家は、不安定な時期に潜在的なリスクを認識する必要があります。 戦略に自信がある場合、投資を継続することを選択することは素晴らしい選択肢です。 ただし、ボラティリティの急上昇中に取引を行うことにした場合は、市場の状況が取引にどのように影響するかを認識してください。
