有価証券の一般的な例

目次

• 有価証券の種類
• 証券としての株式
• 証券としての債券
• 優先株
• Exchange Traded Funds（ETF）
• その他の有価証券
• 有価証券の特徴
• 経理
• ボトムライン

市場性のある有価証券とは、公共取引所で簡単に売買、取引できる投資です。 市場性のある証券は流動性が高いため、個人および機関投資家の間で非常に人気があります。 これらのタイプの投資には、負債証券または株式証券があります。

重要なテイクアウェイ

• 株式、債券、優先株式、ETFは、市場性のある有価証券の最も一般的な例の1つです。市場性のある有価証券ではない資産、および流動資産ではない市場性のある有価証券があります。

有価証券の種類

市場性のある有価証券には数多くの種類がありますが、株式は最も一般的な種類の株式です。 債券と請求書は最も一般的な負債証券です。

証券としての株式

株主は、投資した会社の部分的な所有権を維持するため、株式は株式投資を表します。 会社は株主投資を資本として使用して、会社の運営と拡張に資金を提供できます。

その見返りとして、株主は会社の収益性に基づいて議決権と定期的な配当を受け取ります。 企業の株式の価値は、業界や問題の個々のビジネスによって大きく変動する可能性があるため、株式市場への投資は危険な動きになる可能性があります。 しかし、多くの人々は株式に投資して非常に良い生活をしています。

証券としての債券

債券は、市場性のある債務保証の最も一般的な形態であり、成長を目指す企業にとって有用な資金源です。 債券は、会社または政府が発行する証券で、投資家から資金を借りることができます。 銀行ローンと同様に、債券は、投資された資金の使用と引き換えに、クーポン率と呼ばれる固定収益率を保証します。

債券の額面は額面価格です。 発行された各債券には、指定された額面価格、クーポンレート、および満期日があります。 満期日は、発行体が債券の額面価額を全額返済しなければならない日です。

債券は公開市場で取引されるため、額面以下で購入できます。 これらの債券は割引価格で取引されます。 現在の市場状況によっては、債券は額面以上で売られることもあります。 これが起こると、債券はプレミアムで取引されます。 クーポンの支払いは、市場価格や購入価格ではなく、債券の額面価格に基づいています。 そのため、割引で債券を購入する投資家は、額面価格で証券を購入する投資家と同じ利子の支払いを引き続き享受します。

割引債の利払いは、指定されたクーポンレートよりも高い投資収益率を表します。 逆に、プレミアムで購入した債券の投資収益率はクーポン率よりも低くなります。

優先株

株式と負債の両方の品質を備えた市場性のある別の種類のセキュリティがあります。 優先株式には、普通株主への配当の前に支払われる固定配当の利点があり、これにより債券のようになります。 ただし、債券保有者は優先株主よりも上位にあります。 財政難の場合、優先株の配当は未払いのままであるにもかかわらず、債券は引き続き利息の支払いを受ける可能性があります。

債券とは異なり、株主の初期投資は決して返済されないため、ハイブリッド証券になります。 固定配当に加えて、会社が倒産した場合、優先株主は普通の相手よりも高い資金請求権を認められます。

代わりに、優先株主は普通株主が享受する議決権を放棄します。 保証された配当と支払不能のセーフティネットにより、一部の人々にとって優先株は魅力的な投資となっています。 優先株は、普通株のリスクが高すぎると感じているが、債券が満期になるのを待ちたくない人に特に魅力的です。

Exchange Traded Funds（ETF）

上場投資信託（ETF）により、投資家は、株式、債券、商品などのその他の資産のコレクションを売買できます。 ETFは公共取引所で取引されているため、定義により市場性のある有価証券です。 上場ファンドが保有する資産は、それ自体がダウ・ジョーンズの株などの市場性のある有価証券である場合があります。 ただし、ETFは、金やその他の貴金属など、市場性のある有価証券ではない資産を保有する場合もあります。

その他の有価証券

市場性のある有価証券は、マネーマーケット商品、デリバティブ、および間接投資の形でも提供されます。 これらの各タイプには、いくつかの異なる特定の証券が含まれています。

最も信頼できる流動性の高い証券は、マネーマーケットのカテゴリーに分類されます。 ほとんどのマネーマーケット証券は短期債として機能し、大規模な金融機関によって大量に購入されます。 これらには、財務省短期証券、銀行の承認、購入契約、コマーシャルペーパーが含まれます。

先物、オプション、株式の権利や令状など、多くの種類のデリバティブは市場性があるとみなすことができます。 デリバティブは、他の証券の価値に直接依存する投資です。 20世紀の最後の四半期に、デリバティブ取引は指数関数的に成長し始めました。

間接投資には、ヘッジファンドとユニットトラストが含まれます。 これらの商品は、投資会社の所有権を表しています。 ほとんどの市場参加者は、これらのタイプの商品にほとんどまたはまったくさらされていませんが、認定投資家または機関投資家の間では一般的です。

有価証券の特徴

市場性のある証券の最大の特徴は、流動性です。 流動性とは、資産を現金に変換し、他の経済活動の仲介者として使用する能力です。 セキュリティは、市場における相対的な需要と供給によってさらに流動性が増します。 取引量も流動性に重要な役割を果たします。 市場性のある有価証券は、価格相場をすぐに入手できるため、迅速に販売できるため、通常、流動性の低い資産よりも収益率が低くなります。 ただし、それらは通常、低リスクとしても認識されます。

市場性のある有価証券ではない流動資産があり、流動性のない有価証券もあります。

流動性の観点から見ると、投資はすぐに売買できるときに市場性があります。 投資家または企業がピンチでいくらかの現金を必要とする場合、市場に参入し、市場性のある証券を清算するのははるかに簡単です。 たとえば、普通株は譲渡不可の預金証書（CD）よ​​りもはるかに簡単に販売できます。

これにより、「市場性」の特性として意図の要素が導入されます。 そして実際、多くの金融専門家と会計コースは、市場性のある有価証券と他の投資有価証券を区別する特徴として意図を主張しています。 この分類では、市場性のある有価証券は2つの条件を満たす必要があります。 1つ目は、現金への容易な転換です。 2番目の条件は、市場性のある有価証券を購入する人は、現金が必要なときにそれらを変換する意図があるということです。 言い換えれば、短期目標を念頭に置いて購入したノートは、長期目標を念頭に置いて購入した同一のノートよりもはるかに市場性があります。

会計における市場性のある有価証券

会計用語では、市場性のある有価証券は流動資産です。 したがって、それらは企業の貸借対照表の運転資本の計算にしばしば含まれます。 通常、市場性のある有価証券が運転資本の一部でない場合に注意されます。 たとえば、調整された運転資本の定義では、運用資産と負債のみが考慮されます。 これには、短期債務や市場性のある有価証券などの資金調達関連の項目は含まれません。

保守的な現金管理方針を持つ企業は、短期の市場性のある有価証券に投資する傾向があります。 株や満期が1年以上の確定利付証券などの長期またはリスクの高い証券を回避します。 市場性のある有価証券は、通常、流動資産セクションの会社の貸借対照表の現金および現金同等物勘定の下で直接報告されます。

会社を分析する投資家は、会社の発表を注意深く調べることをお勧めします。 これらの発表は、宣言される前に、配当支払などの特定の現金コミットメントを行います。 会社の現金が少なく、すべての残高が市場性のある有価証券に縛られているとします。 次に、投資家は、経営陣が市場性のある有価証券から発表した現金コミットメントを除外する場合があります。 市場性のある有価証券のその部分は、流動負債の返済以外の何かに割り当てられ、費やされます。

ボトムライン

市場性のある有価証券ではない流動資産があり、流動性のない有価証券もあります。 たとえば、最近鋳造されたアメリカンイーグルゴールドコインは流動資産ですが、市場性のあるセキュリティではありません。 一方、ヘッジファンドは流動資産ではなく、市場性のある証券である場合があります。 すべての市場性のあるセキュリティは、金融セキュリティであるという要件を引き続き満たす必要があります。 所有者または債権者としての関心を表し、割り当てられた金銭的価値を持ち、購入者に利益機会を提供できる必要があります。