National Futures Association（NFA）とは何ですか？
National Futures Association（NFA）は、米国の先物およびデリバティブ市場向けの独立した自主規制機関です。 登録先物協会として商品先物取引委員会（CFTC）によって指定されたNFAの使命は、デリバティブ市場の完全性を保護し、投資家を保護し、メンバーが規制義務を果たすことを保証することです。
NFAは納税者に対して無料で運営され、主に会員会費、手数料、および会員およびデリバティブ市場のその他のユーザーによって支払われた評価によって賄われています。
重要なポイント
- 全米先物協会（NFA）は、米国の先物およびデリバティブ市場の独立した自主規制組織であり、先物で働く企業および個人は業界の会費を支払い、NFAによって課された規則を遵守する必要があります。 NFAの規則は、罰金またはNFAメンバーシップの取り消しを意味する場合があります。
全米先物協会（NFA）を理解する
NFAのメンバーシップは、米国の先物取引所でビジネスを行うすべての企業、仲介業者、および関連会社が、同じ高水準の専門的行動を遵守しなければならないという保証を投資家に提供します。 業界で働く企業はNFAに会費を支払わなければなりません。それがNFAがお金を得る方法です。
NFAは、1974年に商品先物取引委員会（CFTC）が設立された後、1982年に営業を開始しました。 この法律は、登録された先物取引所の創設も許可し、それにより、国家の自主規制組織の設立を促進しました。
米国先物市場の規制に加えて、NFAの義務と機能には、登録、コンプライアンス、および仲裁が含まれます。 登録要件、コンプライアンスルール、強力な執行機関、およびリアルタイムの市場監視の組み合わせにより、先物市場での詐欺や虐待に対処します。
メンバーファーム
CFTC規制では、CFTC登録企業がNFAメンバーであることを、ほとんど例外なく要求しています。 登録が必要なすべての先物専門家は、登録する前に背景調査を行う必要があります。
先物の専門家は、次のカテゴリに分類されます。
- コモディティプールオペレーター（CPO）：コモディティプールの運営と資金調達を行う人々または組織コモディティトレーディングアドバイザー（CTA）：デリバティブ取引についてクライアントに助言する人々または組織将来委員会加盟店（FCM）：受け入れまたは勧誘ブローカーの紹介（IB）：クライアントとブローカーをつなぐ人々または組織小売外国為替ディーラー（RFED）：米国以外の通貨取引のカウンターパーティスワップディーラー：スワップとして市場を作り、取引するビジネス。
さらに、次の米国以外の企業および個人も登録する必要があります。
- 免除される非米国企業：米国以外の取引所で取引される先物契約およびオプションのみで米国の顧客と直接取引を行う米国以外の企業関連者（AP）： CPO、CTA、FCM、IB、またはRFED。FloorBroker（FB）：他の人のためにデリバティブを購入または販売する個人。FloorTrader（FT）：自分のアカウントでデリバティブを購入または販売する個人。
全米先物協会（NFA）の規則と施行
NFAは、自主規制組織として、業界のベストプラクティスであると思われるものを検索して実装する権限を持っています。 NFAは、メンバーが従わなければならないルールを作成します。
NFAには、メンバーの罰金を課したり、メンバーシップ（事業を閉鎖する可能性がある）を取り消す権限があります。
仲裁プロセスを提供して、顧客や企業が紛争を解決したり、不正行為の申し立てを解決したりできるようにします。
全米先物協会（NFA）が行うことの例
2019年、2018年に提出された苦情に基づき、East West Global LLCは会社の2人の個人とともに罰金を科され、1人の個人は5年間NFAメンバーシップを取り消されました。
会社と2人の個人は、いくつかの費用の中でも特に、不十分な販売促進資料の使用、不十分な販売慣行、および高い商業的名誉の基準を満たしていないことで起訴されました。
そのうちの1人は、会社と共同で、75, 000ドルの罰金を支払うように命じられました。 会社はまた、苦情で対処された問題を修正するように命じられました。
他の個人は、和解の申し出の後、5年間NFAメンバーシップ（または準メンバーシップ）を申請しないことに同意しました。 5年後、彼がメンバーシップに再申請する場合、すぐに90, 000ドルの罰金を支払う必要があります。
