よく耳にするアドバイスが1つある場合は、細かい字を読むことは常に良いことです。 なぜ会社の財務諸表では違うのでしょうか？ 損益計算書、貸借対照表、およびキャッシュフロー計算書が会社の財務情報の中核を構成する場合、脚注はこの中核を説明する細かい活字です。
ただし、この賢明なアドバイスとともに提供されないことが多いのは、企業の脚注の正確な読み方に関する一連の指示です。 この記事では、脚注とは何かを説明するだけでなく、脚注の意味と経済的な利益のために脚注を使用する方法についても説明します。
脚注とは何ですか？
財務報告書を手に入れると、財務諸表の脚注への参照が常に見つかります。 脚注では、会社の会計方法の慣行と報告ポリシーを詳細に説明し、声明自体には表示できない追加情報を開示しています。 言い換えれば、脚注は、特定の期間における企業の真の財務実績をより深く理解できる定性的情報を提供することにより、定量的財務諸表を拡張します。
脚注情報は通常、2つの異なる領域に分割できます。 最初は、企業が収益認識ポリシーなどの財務情報を定式化するために選択する会計方法を扱います。 2番目は、会社の重要な業務および財務結果の詳細な説明を提供します。
会計方法
脚注の冒頭にある傾向のあるこの領域は、会社の主要な会計方針を特定して説明します。 これらの脚注は、特定の会計領域（収益、在庫など）に分割され、その勘定に関する企業の方針とその価値の決定方法を詳述しています。
たとえば、最も重要な財務指標の1つは収益です。 脚注には、多くの場合、収益認識のメモがあります。これには、会社が収益を獲得した時期を決定する方法が記載されています。 事業運営はしばしば複雑な性質を持っているため、販売を予約できるポイント（財務諸表に記載）は必ずしも明確ではありません。 このセクションでは、投資家が会社が収益を計上する時期に関する貴重な洞察を提供します。 たとえば、Ford Motor Co.は、ディーラーがFord車両を所有した時点で販売を認識します。
探すべきもの
脚注に記載されている会社の会計方法を分析する際に焦点を当てることが2つあります。 まず最初に、会社の会計方法と、一般に認められている会計方法および業界標準との比較を検討します。 企業が業界の他の企業とは異なるポリシーまたは非常に攻撃的すぎると思われるポリシーを使用している場合、企業が財務諸表を操作して望ましくない出来事を隠蔽したり、より良い認識を与えようとしている可能性がありますパフォーマンス。
自動車会社Xで収益認識を使用する例として、所有権移転時に収益を予約する代わりに、自動車Xが生産されたときに会社Xが収益を計上すると仮定します。 X社はディーラーがその車を所有することを保証できないため、この戦略は非常に積極的です。 別の例は、サブスクリプションの開始時にすべての売上を予約する雑誌会社です。 この場合、会社は販売（製品の配送）を行っておらず、各雑誌が購読者に送られたときにのみ収益を予約する必要があります。
検討すべき重要な2番目の項目は、ある期間から次の期間にアカウントで行われた変更と、最終的な財務諸表に与える影響です。 X社の例では、会社が配送方法から生産方法に切り替えたとします。 商品が転送される前に収益を予約すると、X社の会計の積極性が高まります。 投資家は収益のどれだけが実際の売り上げに由来しているか、また生産されたがX社によって提供されなかった製品をどれだけ代表しているかわからないため、会社の財務諸表の信頼性は低下します。
この領域に取り組む場合、最初に財務情報の計算に関する一般に認められた会計原則（GAAP）標準の基本的な理解を得ることが重要です。 これにより、会社がこの標準に従っていない場合を特定できます。
開示と財務の詳細
年次報告書の財務諸表は、簡潔でわかりやすいものである必要があります。この清潔さを維持するために、脚注には他の計算が残されています。 開示セグメントは、満期日や金利などの長期債務に関する詳細を提供します。これにより、借入コストがどのようにレイアウトされているかをよりよく知ることができます。 また、投資家にとっても重要な、従業員の株式所有権と発行されたストックオプションに関する詳細もカバーしています。
脚注に記載されているその他の詳細には、以前の会計報告書の誤り、会社が関与している法的事件の迫り、合成リースの詳細が含まれます。 これらの種類の開示は、会社の運営に関心を持つ投資家にとって最も重要です。
開示セグメントを見る際のもう1つの重要な焦点は、財務諸表から除外されるものです。 企業が会計基準を満たしている場合、規則により、財務諸表から大きな負債を排除し、代わりに脚注で報告することができます。 投資家が脚注をスキップすると、これらの負債を見逃したり、会社が直面するリスクが生じたりします。
脚注の問題
脚注は財務諸表の必須部分ですが、明快さや簡潔さの基準はありません。 経営者は、訴訟のリスクを回避するために、「法定最低額を超えて」情報を開示する必要があります。 ただし、この最小値は、経営者の主観的な判断に基づいています。 さらに、企業に競争力を与えるものに関する企業秘密やその他の関連情報を有害に公開することなく、脚注を可能な限り透明にする必要があります。
脚注に関する別の問題は、企業がノートを法律用語や技術的な会計用語で埋めることによって投資家を混乱させようとすることがあることです。 説明を解読するのが難しい場合は、疑わしいものにします。会社には隠すべきものがあるかもしれません。 会社が主要なイベントや問題に関する段落のみを書いている状況や、複雑な言語を使用してそれを完全に回避している状況が見られる場合、単に別の会社に移るのが賢明かもしれません。
ボトムライン
知識のある投資家は深く掘り下げ、他の人が通常求めない情報を探します。 どんなにつまらないものであっても、細かい字を読んでください。 長い目で見れば、あなたは喜んでいるでしょう。
