無視された企業効果の定義
無視された企業効果は、特定のあまり知られていない企業がよりよく知られている企業を上回る傾向を説明する理論です。 無視された企業効果は、あまり知られていない企業の株式が市場アナリストによって分析され、精査される可能性が低いため、より高い収益を生み出すことができることを示唆しています。 小規模な企業は、相対的成長率が高く、小規模であまり知られていない株式のリスク/報酬の可能性が高いため、パフォーマンスが向上する可能性もあります。
無視された企業効果の分析
中小企業は、長年営業している大企業で、一般的には確立された、財政的に健全な企業などの大企業と同じ精査と分析の対象ではありません。 アナリストは膨大な量の情報を自由に利用でき、その上で意見を述べ、推奨事項を作成します。 中小企業に関する情報は、法律で義務付けられている申告に限定される場合があります。 そのため、これらの企業は、調査または評価する情報がほとんどないため、アナリストによって「無視」されています。
無視された企業効果の議論
1983年の10年間（1971〜80年）の510社の業績に関する調査で、コーネル大学の3人の教授は、機関に無視されている企業の割合が、機関が広く保有する企業の割合を上回っていることを発見しました。 優れたアウトパフォーマンスは、「小さなしっかりした効果」以上に持続しました。 すなわち、中小の無視された企業の両方がアウトパフォームしました。 この調査では、これらの企業への投資は、個人や機関にとって投資価値のある投資戦略につながる可能性があることがわかりました。 別の調査では、セキュリティアナリストに無視されていたStandard&Poor's 500 Indexの企業は、1970年から1979年にかけて非常にフォローされた株式を上回っていました。 その9年間で、S&P 500で最も軽視されていた証券は、平均で毎年16.4％（配当を含む）戻りました。
しかし、1982年1月から1995年12月までの7, 117社の上場企業のパフォーマンスに関する1997年の調査で、Craig G. BeardとRichard W. Siasは、放置と資本化の相関を制御した後、放置された企業効果に対する支持を発見しませんでした。 著者は、投資家がそれを活用したために、無視された企業効果が時間とともに消える可能性があることを示唆しました1970年代はサンプル固有でした。
