保証料

保証料とは

保証料とは、提供されたサービスと引き換えに住宅ローン担保証券（MBS）プロバイダーに支払われる金額を指します。 Freddie Mac、Ginnie Mae、Fannie MaeなどのMBSプロバイダーは、MBSの作成、サービス、報告、およびプロバイダーが元金と利息の支払いを確実に行うためにMBSを補完することを保証するために、貸し手に保証料を請求します借り手がデフォルトであっても。 この支払保証は、保証料の主要な構成要素です。 保証料は、多くの場合、住宅ローン担保証券の一種の保険と呼ばれますが、言及されている他のサービスも対象となります。 保証料は「g-fees」とも呼ばれます。

保証料の内訳

保証料は主に、MBSの最終所有者に提供する信用保証で構成されますが、証券化された住宅ローンプールの管理と管理の費用もカバーし、MBSについて投資家および証券取引委員会（SEC）に報告しますその他のバックオフィスタスク。 ファニー、フレディ、ジニーなどのプロバイダーは、住宅ローン会社、商業銀行、信用組合、アグリゲーターなどから住宅ローンを購入することで銀行を支援しています。 しかし、ほとんどの場合、ファニー、フレディ、およびジニーは、受取人が売却または保管することを選択できる証券化されたMBSの形でオリジネーターに返済することにより、これらの住宅ローンの支払いをしています。 MBSに組み込まれた保証料は、MBSプロバイダーの収益源であり、これらはすべての商品で個々の住宅ローンのデフォルトをカバーするのに理想的です。

住宅ローンのメルトダウンと保証料

保証料は、基礎となる住宅ローンプールの信用力と規模に設定されます。 2007年から2009年の住宅ローンのメルトダウンと金融危機の前は、保証料は15〜25ベーシスポイントのわずかな控除でした。 この小額の手数料と引き換えに、住宅ローンのオリジネーターは売却可能な資産を受け取り、貸付金を帳簿から消し去ってより多くの信用を解放しました。 MBSプロバイダーは保証料を設定するためにローンのオリジネーターからの情報に依存していたため、これは貸し手にとっては素晴らしい取引でした。 銀行はこの機会を利用して、誰に合理的に抵当権を与えることができるかという境界を押し広げ、NINJAローンと市場全体の歪みをもたらしました。 残念なことに、保証料はこの現実を反映するように調整されておらず、結果として米国政府は真の責任をカバーするには保証料が不十分であるため、最終的にMBSプロバイダーを救済しなければならない大規模な住宅ローンのメルトダウンをもたらしました。

メルトダウン後の保証料

金融危機と大不況以来、保証料は急激に増加しました。 15〜25ベーシスポイントのメルトダウン前の平均と比較すると、メルトダウン後の平均は2倍以上です。 連邦住宅金融庁（FHFA）は、フレディとファニーが請求する保証料の年次分析を提供しています。 FHFAは、2016年に発行された30年固定金利の住宅ローンの平均保証額を61ベーシスポイントと報告しました。通常、保証料は住宅ローン業界のロビー活動グループ以外ではあまり注目されませんが、アメリカの納税者に対する将来のリスクを軽減するために、FHFAを通じてさらに10ベーシスポイント増加します。 これらの提案された増加は、実装前に一時停止されました。