売上総利益、営業利益、純利益率：概要
粗利益率、営業利益率、純利益率は、企業の損益計算書の活動を分析するために使用される3つの主要な利益率分析指標です。
各マージンは個別に、会社の業務効率に関する非常に異なる視点を提供します。 総合的に3つのマージンを総合すると、企業の運用上の長所と短所（SWOT）に対する洞察が得られます。 マージンは、競合他社と比較し、過去の期間に対する成長と損失の傾向を特定するのにも役立ちます。
重要なポイント
- 損益計算書は、直接、間接、および利子と税金の費用で分けられます。総利益、営業利益、純利益率は、損益計算書を分析するための重要な指標です。各利益率指標は、企業の収益の1ドルあたりの利益額を示します。 。
全体として、マージン分析のメトリックは、損益計算書の3つの異なるスポットでの利益とコストを比較することにより、企業の効率を測定します。
粗利益率
売上総利益率は、売上総収入と売上の直接コストとの関係を分析します。 この比較は、損益計算書の最初のセクションを形成します。 企業は、ビジネスに応じてさまざまな種類の直接費用を抱えています。 商品の生産と製造に関与している企業は、商品の販売原価を使用しますが、サービス会社はより一般化された表記法を使用できます。
全体として、売上総利益率は、企業がその製品をどれだけ効率的に生産しているかを特定しようとしています。 売上総利益率の計算は、売上総利益を売上総利益で割ったものです。 一般に、売上総利益率は収益1ドルあたりの総売上総利益を表すため、高い方が良いでしょう。
営業利益率
業務効率は、企業の損益計算書の2番目のセクションを形成し、間接コストに焦点を当てています。 企業には幅広い間接費用があり、これも収益に影響します。 一般的に報告される間接費には、研究開発費、マーケティングキャンペーン費用、一般管理費、減価償却費が含まれます。
営業利益率は、これらのコストの影響を調べます。 営業利益は、粗利益から営業費用を差し引くことで得られます。 次に、営業利益を総収益で割ることにより、営業利益率が計算されます。
営業利益は、間接費用を管理する企業の能力を示しています。 したがって、損益計算書のこのセクションでは、いくつかのチャネルを通じて企業がブランドとビジネスの成長を改善するのに役立つと予想される分野に企業がどのように投資しているかを示します。 企業の売上総利益率は高いが、マーケティングや設備投資の割り当てなどの間接費用が高い場合、営業利益率は比較的低い可能性があります。
純利益率
純利益率は、損益計算書分析で使用される3番目の最終利益率指標です。 これは、損益計算書の最後のセクションと、すべての費用を計上した後の会社の純利益を分析して計算されます。
純利益率は、会社が支払う利息と税金を考慮に入れます。 純利益は、営業利益から利息と税金を差し引いて計算されます。これは、利子と税引前利益（EBIT）とも呼ばれます。 純利益率は、純利益を総収益で割ることによって計算されます。
純利益は、利子の支払いと納税を管理する会社の能力にスポットライトを当てています。 利払いにはいくつかの種類があります。 利子には、企業が資本商品の負債に対して利害関係者に支払う利子が含まれます。 また、短期および長期の投資から得られる利息も含まれます。
法人税は定額で課税されます。 2017年の減税および雇用法に続いて、法人税率は35％から21％に引き下げられました。 個人と同様に、企業は、クレジット、控除、免除などの形で発生する法人税控除を特定し、説明する必要があります。
特別な考慮事項
会社の純利益率は、会社がビジネスに関連するすべての費用をどのように管理しているかを示します。 損益計算書では、費用は通常、直接、間接、および利息と税金によって分類されます。 企業は、これらの3つの各領域の費用を個別に管理しようとしています。
売上総利益、営業利益、純利益をどのように比較するかを分析することにより、業界アナリストは会社の営業の長所と短所を明確に把握できます。
市場およびビジネスの要因は、3つのマージンそれぞれに異なる影響を与える可能性があります。 体系的に、直接販売費用が市場全体で増加する場合、企業は売上原価の増加を反映して粗利益率が低くなります。
企業は、さまざまな成長サイクルを経て、運用コストと支払利息の増加につながる可能性があります。 企業は、営業利益率を低下させる可能性のある期間の営業費用を増加させるマーケティングキャンペーンや設備投資により多く投資する場合があります。 企業は、利払いが増加すると純利益率を低下させる可能性のある債務を通じて資本を調達することもできます。
これらのさまざまな変数とマージン分析への影響を理解することは、企業投資の価値を分析する際に投資家にとって重要です。
