スワップレートの定義と例

スワップレートとは何ですか？

スワップレートは、特定の市場と関係者によって決定されるスワップの固定レッグのレートです。金利スワップでは、Liborなどのベンチマークレートとスプレッドのプラスまたはマイナスに交換される固定金利です。通貨スワップの固定部分に関連付けられた為替レートでもあります。

スワップレートとは、労働契約や連邦基金などの短期レートを支払う義務と引き換えに、スワップ契約の当事者が要求する固定レートを指します。スワップが入力されると、固定レートはスワップレートは通常、合意されたカウンター値から計算されます。スワップは通常スワップスプレッドで見積られ、スワップレートとカウンターパーティーレートの差を計算します。

スワップレートは、さまざまなタイプのスワップに適用されます。金利スワップとは、変動金利を固定金利に交換することです。通貨スワップとは、ある通貨の利息を別の通貨の利息と交換することです。どちらのタイプのトランザクションでも、固定要素はスワップレートと呼ばれます。

金利スワップでは、一方の当事者が支払人となり、他方の当事者が固定金利の受取人となります。スワップの固定金利レッグのキャッシュフローは、取引が行われるときに設定されます。変動金利レッグのキャッシュフローは、金利のリセット日に定期的に設定されます。これは変動金利レッグのリセット期間によって決まります。

変動金利レッグの最も一般的なインデックスは、3か月のLiborです。これは、四半期ごとに支払われるか、半年ごとに複利で支払われます。選択されたLiborの上下のレートは、イールドカーブと請求されるクレジットスプレッドを反映しています。

固定金利と変動金利のレッグ間の金利支払いは、各支払い期間の終わりに相殺され、差額のみが交換されます。

通貨スワップには、次の3種類の金利交換があります。

2番目の通貨の固定レートに対する1つの通貨の固定レート2番目の通貨の変動レートに対する1つの通貨の固定レート2番目の通貨の変動レートに対する1つの通貨の変動レート

スワップは、スワップの開始時と終了時の両方で、通貨の元本の完全な交換を含めるか、除外することができます。金利の支払いは異なる通貨で計算されて支払われるため、相殺されません。プリンシパルが交換されるかどうかに関係なく、プリンシパルの変換のスワップレートを設定する必要があります。

元本の交換がない場合、スワップレートは、金利の支払いの基礎となる2つの想定元本の金額の計算に単純に使用されます。交換がある場合、スワップレートが設定されている場合、契約の開始とその締結の間で交換レートが変化する可能性があるため、財務上の影響があります。