ダウングレードとは、証券の格付けがマイナスに変化することです。 この状況は、通常、会社の運営、将来の見通し、または業界の重大かつ根本的な変化のために、アナリストがセキュリティの将来の見通しが当初の勧告から弱まったと感じたときに発生します。 複数の組織がセルサイドのリサーチを提供し、証券を買い、保留、または売りの格付けで評価します。 株式の格下げは、格付けを買いからホールド、またはホールドからセルに移動することです。 債務にも格付け制度があります。 格付け機関は、学校で得た文字の等級と同様に、負債に文字の等級を割り当てます。 債券が格下げされると、「A」格付けから「BBB」格付けに移行する場合があります。
ダウングレードの分解
アナリストは、証券に推奨事項を設けて、クライアントや投資家に、将来の証券の期待されるパフォーマンスに関する一般的なアイデアを提供します。 これらの推奨事項は、株価や会社の財務諸表で新しくリリースされたデータなど、推奨事項の根拠が変わると調整されます。
債務発行者を調査し、発行者のさまざまな種類の債務に格付けを割り当てることが唯一の責任である格付機関があります。 主な評価機関の2つはS&Pとムーディーズです。 債券ポートフォリオは、債務の格付けに基づいて保有できる債務の種類に関して制約を受ける場合があります。 「BBB」以上の債務は投資適格とみなされます。 投資適格である「BBB」から投資適格未満の「BB」に格下げされると、特定の債券の価格と見通しに深刻な影響を与える可能性があります。 投資適格以上の債務を保有することのみが義務付けられているポートフォリオは、その債券を保有することができなくなり、その結果、売却はその債券の価格を引き下げる可能性があります。 発行会社のファンダメンタルズが悪化しているため、債券は格下げされる可能性があります。
ダウングレードの理由
発行会社が会社の業務に対する証券取引委員会の調査に関する情報を公開した後、アナリストは株を買いから売りに格下げする場合があります。 また、発行会社のファンダメンタルズの悪化、または現在の市場やマクロ環境がその会社の事業ラインを好まないために、株式が格下げされる可能性があります。
