過去10年間で、2007年12月に始まった世界的な景気後退は、現在の不動産環境に他のどの製品よりも大きな影響を与えています。 この経済的混乱の時代は、大部分ではないにしても多くの人々が前例のない課題に直面したとき、大不況と呼ばれていました。
住宅バブルから始まったこの期間のダイナミクスと影響を理解することは、今日の住宅市場の住宅購入者にとって重要です。
住宅価格は住宅バブルの崩壊以来再び上昇しており、一部のエコノミストは、エコノファクトによると、特に地方および都市レベルで国が別の不動産バブルを経験する可能性があると考えています。
大不況を理解する
米国経済は長年にわたってブームを経験していました。 しかし、経済的利益は数ヶ月で一掃されました。 2007年以降、住宅市場が急落し始めたとき（つまり、住宅バブルの「破裂」）、何百万人もの人々が仕事と家を失いました。 UScensusのデータによると、1990年代半ばから2000年代半ばまで、住宅の平均価格は急速に上昇し、2007年に米国の住宅の平均価格が314, 000ドルに達したときにピークに達しました。
2000年には、家の平均価格は207, 000ドルでした。 人為的に高い住宅価格、ゆるい貸付慣行、サブプライム住宅ローンの増加は経済的に持続不可能でしたが、住宅バブルは衰えずに成長し続けました。 バブルは2007年にようやく壊れました。
重要なポイント
- 2007年、住宅市場は急落し始め、住宅価格の上昇、貸付慣行の緩み、サブプライム住宅ローンの増加の組み合わせにより、不動産価格が持続不可能なレベルに押し上げられました。サブプライム住宅ローン：世界中の銀行が破綻し始めたため、米国連邦政府は不況を回避するために介入しました。
危機が拡大するにつれて、多数の差し押さえと債務不履行が住宅市場を破壊し、サブプライム住宅ローンに直接結びついた意図的に曖昧な金融証券（住宅ローン担保証券など）の価値を大幅に下落させました。 放射性降下物は、グローバルな金融システム全体に波及効果をもたらしました。 米国および世界中の銀行が破綻し始めました。 最終的に、米国連邦政府は被害を軽減するために介入しました。
大不況期の住宅市場
不況に至るまでの間、国内外の投資家は不動産業界に資金を注ぎ続けました。 住宅購入者は、適切なリスク管理なしでクレジットを発行されました。 住宅価格の上昇と信用の容易さの組み合わせにより、サブプライム住宅ローンの数が増加しました。これは、大不況の根本的な原因です。
サブプライム住宅ローンは、貸し手がリスクの高い借り手に提供する幅広い条件の金融商品です。 リスクの高い借り手は、信用履歴が恒星未満であり、所得の安定性が疑わしく、負債と収入の比率が高い場合があります。 さらに、サブプライム住宅ローンは、セカンドハウスを購入する住宅購入者の間で人気がありました。 実際、貸し手はサブプライム住宅ローンのこれらの住宅購入者を特に対象としました。
さらに、サブプライム住宅ローンの金利は調整可能です。 サブプライムの貸し手は、低金利の短期間の住宅ローンを消費者に提供しましたが、最初の指定期間が終了すると、金利は大幅に跳ね上がる可能性があります。 1998年から2001年までの平均サブプライム住宅ローン金利は、従来の住宅ローン金利よりも3.7パーセントポイントもはるかに高かった。
住宅市場の余波
サブプライム住宅ローンの崩壊により多くの人々が家を失い、放射性降下物は経済の停滞を引き起こしました。 アメリカ人は、住宅の価値が借りた金額を大きく下回り、サブプライム金利が急上昇したため、金融危機に直面しました。
国内の一部の地域では、毎月の住宅ローンの支払いがほぼ倍増しました。 ほとんどの場合、借り手は実際に価値が急落した家にもっとお金を払うよりも、実際に住宅ローンのデフォルトを改善した。
順番に、住宅建設は着実に成長している人口のための新しい家の供給を制限する著しい減少を見ました。 供給の不足と需要の増加により、不動産業界に売り手の市場が生まれました。 より多くの人々が現在、より少ない家を追いかけており、それが家の価格を引き上げました。
早わかり
「大不況の前、第二次世界大戦以来の10の不況のうち8つは住宅部門の低迷が先行した」とエコノファクトは述べています。
今日の住宅購入者にとっての朗報は、不況の根本的な原因が不動産業界、金融業界、米国の政策立案者によって対処されていることです。 経済成長を刺激するために、雇用と経済成長に影響を与える条件を設定する責任を負う連邦準備制度は、連邦資金率をほぼゼロに引き下げました。
連邦資金の利率は、銀行が互いに借り入れる金利です。 利子費用を削減する決定により、人々は経済に再投資するためにより多くの資本を利用することができました。
過去10年にわたり、ゼロに近い金利の正味の効果は、住宅市場にとって体系的に重要な金融機関の間での融資を奨励することにより、米国経済を安定させてきました。 今日、住宅の需要と供給は安定しています。 その結果、住宅ローンの金利は経済とバランスが取れています。
