ソルベンシー比率とは何ですか？
ソルベンシー比率は、企業の債務を履行する能力を測定するために使用される重要な指標であり、多くの場合、将来のビジネスレンダーによって使用されます。 ソルベンシー比は、企業のキャッシュフローが短期および長期の負債を充足するのに十分かどうかを示します。 会社のソルベンシー比率が低いほど、債務を履行しない可能性が高くなります。
ソルベンシー比の式は
。。。 ソルベンシー比率=短期負債+長期負債税引き後利益+現金以外の費用
流動性対 ソルベンシー
ソルベンシー比の計算方法
ソルベンシー比率は、企業の税引き後純営業利益を負債総額で除算して計算されます。 税引後純利益は、減価償却や償却などの非現金費用を純利益に追加することで得られます。 これらの数字は、会社の損益計算書に基づいています。 短期および長期の負債は、会社の貸借対照表に記載されています。
ソルベンシー比率から何がわかりますか？
ソルベンシー比は、企業がソルベンシーを維持できるかどうかを判断するために使用される多くの指標の1つです。 その他のソルベンシー比率には、負債資本比率、総負債資産総額、利子率が含まれます。
ソルベンシー比率は、減価償却費やその他の非現金費用を足し合わせて、会社が浮かんでいる能力を評価することにより、純利益ではなく企業の実際のキャッシュフローを測定するため、ソルベンシーの包括的な尺度です。 短期債務だけでなく、すべての負債に関連してこのキャッシュフロー容量を測定します。 このように、ソルベンシー比率は、長期債務の返済能力とその債務の利子を評価することにより、企業の長期健全性を評価します。
一般的な経験則として、20％を超えるソルベンシー比率は、財務的に健全であると見なされます。 ただし、ソルベンシー比率は業界によって異なります。 したがって、企業のソルベンシー率は、単独で見るのではなく、同じ業界の競合他社と比較する必要があります。
ソルベンシー比率の用語は保険会社に関しても使用され、書面の保険料に対する資本の大きさを比較し、保険会社がカバーできない請求について保険会社が直面するリスクを測定します。
使用中のソルベンシー比の例
公益事業やパイプラインなどの負債の多い業界の企業は、テクノロジーなどのセクターの会社よりもソルベンシー率が低い場合があります。 リンゴ対リンゴの比較を行うには、すべての公益事業会社のソルベンシー比を比較して、たとえば相対的なソルベンシーの真の状況を把握する必要があります。
2017年1月28日に終了した会計年度のTarget CorporationおよびWal-Mart Storesのソルベンシー比率をご覧ください。
| （百万単位） | 目標 | ウォルマート |
| 当期純利益 | 2, 737ドル | 14, 293ドル |
| 減価償却 | 2, 298ドル | 10, 080ドル |
| 純利益+減価償却（A） | 5, 035ドル | 24, 373ドル |
| 短期債務 | 12, 708ドル | 66, 928ドル |
| 長期債務 | 11, 031ドル | 36, 015ドル |
| ST負債+ LT負債（B） | 23, 739ドル | 102, 943ドル |
| ソルベンシー比=（A）/（B） | 21.21％ | 23.68％ |
Wal-MartとTargetの両方は、20％を超える固いソルベンシー比率を持っています。 これは、営業利益を使用して期日が到来したときに、長期債務を決済できることを意味します。 会社の財務諸表を見ている貸し手は、通常、信用力の決定要因としてソルベンシー比率を使用します。
純利益ではなくキャッシュフローを測定することは、特に資産に大量の減価償却を行うが実際の収益性が低い企業にとっては、ソルベンシーのより良い決定要因です。
重要なポイント
- ソルベンシー比率は、長期債務を履行する企業の能力を調べます。この比率は、企業の信用力を評価する際に見込みのある貸し手によって最もよく使用されます。
ソルベンシー比率の使用の制限
企業の負債額は低いかもしれませんが、現金管理の慣行が悪く、結果として買掛金が急増している場合、ソルベンシーのポジションは、負債のみを含む措置によって示されるほど堅実ではない可能性があります。
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