SPANマージンとは何ですか？
SPANマージンは、標準化されたリスクのポートフォリオ分析（SPAN）によって計算されます。これは、世界中のほとんどのオプションおよび先物取引所で採用されている先進的なシステムです。 SPANは、トレーダーの口座の1日のリスクのグローバル（ポートフォリオ全体）評価に従ってマージン要件を決定する洗練されたアルゴリズムのセットに基づいています。
重要なポイント
- SPAN Marginは、トレーダーの口座に対する1日のリスクのグローバル評価に基づいて、証拠金要件を決定します。 SPANマージンは、リスク配列とモデル化されたリスクシナリオを使用して計算されます。
SPANマージンの基本
オプションと先物のライターは、潜在的な損失をカバーするために十分なマージンを口座に持つ必要があります。 SPANシステムは、そのアルゴリズムを介して、デリバティブおよび物理的商品のポートフォリオ内の各ポジションのマージンを、計算された最悪の1日の動きに設定します。 さまざまな条件下で各契約の利益または損失を決定するリスク配列を使用して計算されます。 これらの条件はリスクシナリオと呼ばれ、価格の変化、ボラティリティの変化、および満了までの時間の減少に関する利益（または損失）を測定します。
モデルへの主なインプットは、行使価格、リスクフリー金利、原証券の価格の変化、ボラティリティの変化、および満期までの時間の減少です。 システムは、各ポジションのマージンを計算した後、既存のポジションの余剰マージンを新しいポジションまたはマージンのない既存のポジションにシフトできます。
