政府年金投資基金とは（日本）
政府年金投資基金（GPIF）は、日本の公務員向けの年金基金です。 GPIF年金基金は世界最大の年金基金であり、2018年時点で約1.4兆ドルの資産を管理しています。GPIFは、厚生年金保険および国民年金制度の安定に貢献しています。
政府年金投資基金の理解（日本）
GPIFは、国内外の株式と債券の組み合わせ、および財投債に投資しています。 GPIFの資産の大部分は、GPIFマネージャーによって選択および監視される外部のマネーマネージャーに投資されます。 国内債券カテゴリーの資産のごく一部のみが、社内の投資マネージャーによって投資されています。 GPIFの資産の大部分は、各資産クラス内の市場インデックスのリターンを反映しようとするパッシブ投資ファンドに割り当てられます。
政府年金投資基金の運用原則
包括的な目標は、年金受給者の長期的な利益のためだけに、最小限のリスクで公的年金制度に必要な投資収益を達成することです。 この原則は、システムの安定性を維持するためのものです。 以下は、他のいくつかの重要な原則です。
- 主な投資戦略は、資産クラス、地域、時間枠による多様化である必要があります。 短期的な市場の変動を認識しながら、投資収益率は、年金給付を支払うのに十分な流動性を確保しつつ、長期投資期間で運用することにより、より安定的かつ効率的になるはずです。資産ポートフォリオ全体、各資産クラス、および各資産マネージャーのレベルでのリスク。 GPIFは、パッシブおよびアクティブの両方の投資を活用して、各資産クラスに設定された収益をベンチマークし、未開拓の収益性の高い投資機会を模索します。年金受給者の
GPIF Institutesパフォーマンスベースの管理手数料
GPIFは、2018年4月に新しい料金体系を制定しました。新しいシステムでは、所定の投資収益目標を達成したファンドは、現在受け取っているのと同じレベルの料金を受け取ります。 ただし、実際の収益が目標を超える場合、結果に応じて段階的に支払われます。 目標を達成しなかった場合、手数料は低くなりますが、報酬は、同様の量の運用資産を持つ受動的に運用されるファンドに支払われる手数料と同等になります。 投資収益率は、3〜5年の期間を使用して評価されます。
GPIF資産で使用されている積極的に管理されている日本の株式ファンドは、過去10年間にわたって維持されておらず、投資収益率は手数料の増加にもかかわらず0.04パーセントポイント下回っていました。
