Global tech titan Alphabet Inc.（GOOGL）は、スマートフォンメーカーと仲間のシリコンバレーFAANGピアApple Inc.（AAPL）に支払いを行い、iPhone、iPad、およびMacの主要な検索エンジンであり続けます。 ゴールドマンサックスは、Googleが現在年間90億ドルを超えるトラフィック取得コスト（TAC）を支払っていると推定しています。これは、Business Insiderが報告したように、カリフォルニア州クパチーノを本拠地とする企業にとって、AppleのiCloudビジネスとApple Musicビジネスの両方よりも大きな収入源です。 投資銀行によると、Googleは2019年にAppleとの取引を維持するために、なんと120億ドルを払う可能性があるという。
TACの料金は依然としてAppleのサービス事業の大部分を占めています
金曜日のクライアントへのメモで、ゴールドマン・サックスのアナリスト、ロッド・ホールは、支払いはGoogleにとって多額に思えるかもしれないが、その投資は有料検索を通じてiOSで稼ぐお金を考慮して、検索エンジンの高いROIを生み出したと指摘した。
「この収益は、AppleのプラットフォームのユーザーがSiriまたはSafariブラウザーから発信した検索の数に基づいて、比例して請求されると考えています」とアナリストは書いています。 「AppleはGoogleのトラフィック獲得の最大のチャネルの1つであると考えています。」
Business Insiderが指摘したように、GoogleがAppleに支払い額を最後に開示したのは2014年であり、同社は主要な検索エンジンを維持するために同社がスマートフォンメーカーに10億ドルを支払ったことを明らかにした。 2017年、バーンスタインは年間30億ドルと数字を固定しました。
Appleの強気派は、同社のコアiPhoneセグメントからの移行を称賛しています。iPhoneセグメントは、継続的な収入源を提供するソフトウェアおよびサービス事業で倍増するため、総収入の約60％を占めています。 今年の初めに、このハイテクの巨人は、その高成長のApple Music、iCloud、およびApp Storeビジネスを取り巻く楽観主義のおかげで、市場価値で1兆ドルを超えた最初の米国企業になりました。 ゴールドマンのモデルによると、トラフィック取得コスト（TAC）手数料は依然としてAppleのサービスセグメントの24％を占めていますが、Appleの修理および保証プログラムであるAppleCareは、2017年にAppleが生み出した313億ドルのサービス収益の17％を占めています。
「Apple Servicesは、統合された会社よりも高い倍数でスタンドアロンで評価されるべきではないと考えています」とHall氏は書いています。
Appleの株式に対するゴールドマンの12か月の価格目標240ドルは、現在の水準から6.3％の上昇を意味します。 Appleの株価は、0.4％上昇して225.74ドルで、同期間におけるS&P 500の9％のリターンと比較して、年初来（YTD）の33.4％のゲインを反映しています。
